證券投資基金是一種概念上利益共存，風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)的集合證券投資方式，意思就是通過(guò)發(fā)放基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，其實(shí)在人們生活中，最常說(shuō)起的基金，根本意義上就是指的證券投資基金。

證券投資基金基本概念：

證券投資基金1、起源與發(fā)展

最早的基金究竟誕生于何時(shí)何地目前并沒(méi)有一致的看法。有人認(rèn)為是1822年由荷蘭國(guó)王威廉一世所創(chuàng)立的私人信托投資基金可能是最早的。更有人認(rèn)為，1774年，荷蘭商人凱特威士（Ketwich）最早已經(jīng)付諸實(shí)踐，創(chuàng)辦了一支信托基金。

一般認(rèn)為1868年的英國(guó)的 “海外及殖民地政府信托基金”是世界上第一支基金（封閉基金）；而1924年誕生于美國(guó)的“馬薩諸塞投資信托基金”是世界上的第一支開(kāi)放式基金。

在18世紀(jì)末、19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命的推動(dòng)后產(chǎn)生的，而后興盛于美國(guó)，現(xiàn)在已風(fēng)靡于全世界。

在不同的國(guó)家，投資基金的稱謂有所區(qū)別。英國(guó)和中國(guó)香港稱之為“單位

信托投資基金”；美國(guó)稱為“共同基金”，日本和中國(guó)臺(tái)灣則稱為“證券投資信托基金”。這些不同的稱謂在內(nèi)涵和運(yùn)作上無(wú)太大區(qū)別。投資基金在西方國(guó)家早已成為一種重要的融資、投資手段，并在當(dāng)代得到了進(jìn)一步發(fā)展。20世紀(jì)60年代以來(lái)，一些發(fā)展中國(guó)家積極仿效，愈來(lái)愈運(yùn)用投資基金這一形式吸收國(guó)內(nèi)外資金，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1997年11月14日，我國(guó)頒布《證券投資基金管理暫行辦法》；2004年6月1日頒布了《證券投資基金法》。以這兩部法律為界點(diǎn)，我國(guó)的基金行業(yè)主要分為三個(gè)階段，即早期探索階段（20世紀(jì)70年代——1997年11月）、試點(diǎn)發(fā)展階段（1997年—2004年6月）、快速發(fā)展階段（2004年6月1日——至今）。

這不僅支持了我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和改革開(kāi)放事業(yè)，而且也為廣大投資者提供了一種新型的金融投資選擇，活躍了金融市場(chǎng)，豐富了金融市場(chǎng)的內(nèi)容，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善。[1]

證券投資基金2、基金的性質(zhì)

根據(jù)證券投資基金的含義，我們可以看出其性質(zhì)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）證券投資基金是一種集合投資制度。

證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那里聚集巨額資金，組建投資管理公司進(jìn)行[2]專業(yè)化管理和經(jīng)營(yíng)。在這種制度下，資金的運(yùn)作受到多重監(jiān)督。

（2）證券投資基金是一種信托投資方式。

它與一般金融信托關(guān)系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個(gè)關(guān)系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。但證券基金作為金融信托業(yè)務(wù)的一種形式，又有自己的特點(diǎn)。如從事有價(jià)證券投資主要當(dāng)事人中還有一個(gè)不可缺少的托管機(jī)構(gòu)，它不能與受托人（基金管理公司）由同一機(jī)構(gòu)擔(dān)任，而且基金托管人一般是法人；基金管理人并不對(duì)每個(gè)投資者的資金都分別加以運(yùn)用，而是將其集合起來(lái)，形成一筆巨額資金再加以運(yùn)作。

（3）證券投資基金是一種金融中介機(jī)構(gòu)。

它存在于投資者與投資對(duì)象之間，起著把投資者的資金轉(zhuǎn)換成金融資產(chǎn)，通過(guò)專門機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上再投資，從而使貨幣資產(chǎn)得到增值的作用。證券投資基金的管理者對(duì)投資者所投入的資金負(fù)有經(jīng)營(yíng)、管理的職責(zé)，而且必須按照合同（或契約）的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。

（4）證券投資基金是一種證券投資工具。

它發(fā)行的憑證即基金券（或受益憑證、基金單位、基金股份）與股票、債券一起構(gòu)成有價(jià)證券的三大品種。投資者通過(guò)購(gòu)買基金券完成投資行為，并憑之分享證券投資基金的投資收益，承擔(dān)證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

證券投資基金3、參與主體

基金參與主體一般包括三類，即基金當(dāng)事人、市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、行業(yè)監(jiān)管自律組織。

1.基金當(dāng)事人：份額持有人（即投資者）、基金管理人、基金托管人（一般為商業(yè)銀行）

2.市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)：基金銷售機(jī)構(gòu)、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)事務(wù)所

3.監(jiān)管自律組織：基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（證監(jiān)會(huì)）、基金自律機(jī)構(gòu)（證券業(yè)協(xié)會(huì)）