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境內(nèi)首只企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品“海富通昆侖信托型養(yǎng)老金產(chǎn)品”日前獲人力資源和社會(huì)保障部批復(fù)。由海富通基金管理公司與昆侖信托有限責(zé)任公司聯(lián)合發(fā)行的上述信托型養(yǎng)老金產(chǎn)品的設(shè)立與發(fā)行，開創(chuàng)了企業(yè)年金通過養(yǎng)老金產(chǎn)品渠道投資國家級(jí)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的先例，首創(chuàng)了信托公司與公募基金管理公司聯(lián)合設(shè)計(jì)發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式。

今年3月22日，人社部下發(fā)了24號(hào)文，即“關(guān)于企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題的通知”，通知中明確規(guī)定了養(yǎng)老金產(chǎn)品的定義以及范圍，也明確了我國養(yǎng)老金市場將走向更為市場化、標(biāo)準(zhǔn)化、更具有投資運(yùn)營效率的標(biāo)準(zhǔn)組合。正是在24號(hào)文的指引下，海富通基金管理有限公司與昆侖信托有限責(zé)任公司聯(lián)手打造了境內(nèi)首只標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作的養(yǎng)老金產(chǎn)品——海富通昆侖信托型養(yǎng)老金產(chǎn)品。據(jù)了解，該產(chǎn)品定位為信托產(chǎn)品型養(yǎng)老金產(chǎn)品，具有中低風(fēng)險(xiǎn)收益特征，存續(xù)期為20年。

據(jù)業(yè)內(nèi)資深專家介紹，“海富通昆侖信托型養(yǎng)老金產(chǎn)品”從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、發(fā)行到運(yùn)作，都有別于傳統(tǒng)的企業(yè)年金基金委托給投資管理人管理運(yùn)作的模式。這一產(chǎn)品最重要的創(chuàng)新之處在于該產(chǎn)品的投資對(duì)象是“昆侖信托中石油管道項(xiàng)目單一資金信托I”信托產(chǎn)品，該產(chǎn)品不僅可為年金受益人帶來較高的穩(wěn)定收益，也實(shí)現(xiàn)了年金投資與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、國家級(jí)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的對(duì)接，為拓寬年金投資范圍做出了探索。

企業(yè)年金養(yǎng)老金——相關(guān)鏈接

企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有哪些？

養(yǎng)老金產(chǎn)品是由企業(yè)年金基金投資管理人發(fā)行的、面向企業(yè)年金基金定向銷售的企業(yè)年金基金標(biāo)準(zhǔn)投資組合，突出了“投資管理人”地位。

根據(jù)24號(hào)文，養(yǎng)老金產(chǎn)品類型可分為股票型、混合型、固定收益型、貨幣型、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃型等7種。目前備案獲批的養(yǎng)老金產(chǎn)品基本涵蓋了上述品種。例如，泰康資產(chǎn)獲得備案的8個(gè)產(chǎn)品包括股票型、貨幣型、固定收益型、混合型等。從股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品來看，權(quán)益比例將不低于60%，從混合型、固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品來看，除了可以投資證券類資產(chǎn)，亦可配置合計(jì)不超過產(chǎn)品資產(chǎn)凈值30%的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃和信托產(chǎn)品。平安養(yǎng)老此次獲批的7款養(yǎng)老金產(chǎn)品中除了傳統(tǒng)的貨幣型、股票型等產(chǎn)品，還包括了債權(quán)計(jì)劃型和信托型產(chǎn)品。其中，債權(quán)計(jì)劃型主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃，投資比例占產(chǎn)品組合非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%以上，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平一般低于股票型產(chǎn)品及配置型產(chǎn)品，高于貨幣型產(chǎn)品。而信托計(jì)劃型主要投資于各類信托計(jì)劃，投資比例占產(chǎn)品組合非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%以上。

企業(yè)年金延稅使養(yǎng)老金走向公平持續(xù)

我國的養(yǎng)老金改革措施在逐步出臺(tái)。一是2014年1月1日起實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅，這是一種稅式支出改革，借鑒美國401K經(jīng)驗(yàn)，將政府支出項(xiàng)目通過減免延期征稅的辦法支出，以提高稅政效率和降低稅政成本。二是將按最后工資改為按繳費(fèi)年限計(jì)發(fā)養(yǎng)老金，這樣可以激勵(lì)人們不選擇提前退休和延期退休，為機(jī)關(guān)事業(yè)單位和職工參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、單位舉辦職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃、激勵(lì)人們增加繳費(fèi)年限和延遲退休、實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌奠定了基礎(chǔ)。

在職業(yè)(企業(yè))養(yǎng)老金計(jì)劃下，單位繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)計(jì)入個(gè)人賬戶時(shí)均不繳納所得稅，對(duì)年金投資收益免征利息稅，待將來領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)，超過個(gè)人所得稅起征額的部分再合計(jì)考慮繳納所得稅(也稱養(yǎng)老金稅)，屬于EET稅政，是激勵(lì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和完善我國養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要舉措。