約有5項(xiàng)符合搜索壽險(xiǎn)費(fèi)率的查詢結(jié)果,以下是第1-10項(xiàng)。
實(shí)事資訊 壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化獲國務(wù)院批準(zhǔn)
摘要:金融市場化改革整體銜枚疾進(jìn)——金融機(jī)構(gòu)貸款利率下限放開后,壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革方案也正式獲批。7月22日,記者獨(dú)家獲悉,保監(jiān)會(huì)召開的2013年年中監(jiān)管工作會(huì)議上傳出消息,壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革方案已獲國務(wù)院同意。改革方案相關(guān)細(xì)節(jié),將于近期公布。消息人士透露,監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃按照“先試點(diǎn)、再擴(kuò)大、后全面實(shí)施”的總體部署,全面推進(jìn)人身保險(xiǎn)業(yè)費(fèi)率市場化形成機(jī)制改革。首先啟動(dòng)普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率改革?;舅悸反笾聻?,普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率形成機(jī)制實(shí)行政企分開,前端的產(chǎn)品預(yù)訂利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定,后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)我國長期國債到期收益率曲線等因素進(jìn)行調(diào)整,然后通過后端影響左右前端,有效調(diào)控前后端合理定價(jià)。同時(shí),通過費(fèi)率市場化改革倒逼保險(xiǎn)公司進(jìn)行經(jīng)營體制機(jī)制改革,撬動(dòng)監(jiān)管的改革創(chuàng)新。普通型人身險(xiǎn)費(fèi)改先行此次首先啟動(dòng)第一階段普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率改革,但取消了“與特定資產(chǎn)項(xiàng)目掛鉤的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品”的概念。壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革醞釀已久。為解決保險(xiǎn)公司的利差損問題,1999年至今,人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率一直被限定不得超過年復(fù)利2.5%。預(yù)定利率,即保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)承諾給客戶的投資收益率。這一利率低于一年期銀行定期存款,更比理財(cái)產(chǎn)品收益率低得多,成為影響保險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是傳統(tǒng)人身險(xiǎn)產(chǎn)品競爭力的主要因素。為此,保監(jiān)會(huì)一直醞釀啟動(dòng)壽險(xiǎn)市場費(fèi)率市場化改革。早在2010年7月,保監(jiān)會(huì)就曾發(fā)布《關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》,決定放開傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率,但由于部分保險(xiǎn)公司強(qiáng)烈反對未能施行。現(xiàn)在,我國保險(xiǎn)費(fèi)率市場化的條件正逐步具備。“在保監(jiān)會(huì)的推動(dòng)下,保險(xiǎn)公司的公司治理和內(nèi)控制度建設(shè)有了很大進(jìn)步,正在逐步健全、完善;在國內(nèi)大部分地區(qū),市場競爭較為充分;至于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)已編制了生命表,精算師協(xié)會(huì)成立了經(jīng)驗(yàn)分析辦公室,準(zhǔn)備編制重大疾病發(fā)生率表,并收集、整理其他業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),把這些數(shù)據(jù)整理并且標(biāo)準(zhǔn)化,能作為制定費(fèi)率的依據(jù);保監(jiān)會(huì)的償付能力監(jiān)管也已明顯加強(qiáng)。”中國精算師協(xié)會(huì)會(huì)長魏迎寧曾表示。今年3月,保監(jiān)會(huì)在壽險(xiǎn)公司內(nèi)部下發(fā)《關(guān)于開展人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革試點(diǎn)的意見》及具體實(shí)施辦法等文件。根據(jù)文件,人身險(xiǎn)費(fèi)率改革分為四個(gè)階段:第一階段,開展普通型人身保險(xiǎn)和與特定資產(chǎn)項(xiàng)目掛鉤的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品(銷售區(qū)域限于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的大型城市)的費(fèi)率政策改革試點(diǎn);第二階段,配合稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)等項(xiàng)目開展區(qū)域性試點(diǎn);第三階段,綜合評估市場反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)情況適時(shí)開展公司層面試點(diǎn);最后,在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍,實(shí)現(xiàn)費(fèi)率管制的全面放開。隨后有消息稱,普通人身保險(xiǎn)以及與特定資產(chǎn)項(xiàng)目掛鉤的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品,都將獲準(zhǔn)由保險(xiǎn)公司自由定價(jià),但預(yù)定收益率在3.5%以上的產(chǎn)品需要報(bào)批。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人士透露,“此次首先啟動(dòng)第一階段普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率改革,但取消了”與特定資產(chǎn)項(xiàng)目掛鉤的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品“的概念,相關(guān)通知將于近期發(fā)布。”其對“預(yù)定收益率在3.5%以上的產(chǎn)品需要報(bào)批”的傳聞,未置可否。另外,根據(jù)“前端的產(chǎn)品預(yù)訂利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定,后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)我國長期國債到期收益率曲線等因素進(jìn)行調(diào)整”的思路,保監(jiān)會(huì)會(huì)設(shè)定后端的準(zhǔn)備金評估利率。占比不足10%:短期影響有限招商證券選取兩款繳費(fèi)20年、保障20年的兩全保險(xiǎn)和重疾保險(xiǎn)測算,預(yù)定利率由2.5%上升到3.5%之后,保費(fèi)的變化為-6%至-10%,如果期間拉長,則變化幅度更大。業(yè)內(nèi)認(rèn)為壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革短期內(nèi)不會(huì)產(chǎn)生太大影響,不過也有大型保險(xiǎn)公司擔(dān)心會(huì)引發(fā)退保。定價(jià)利率放開可能會(huì)對傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價(jià)值產(chǎn)生影響,換而言之,同等保費(fèi)可能對應(yīng)更高保額。招商證券選取兩款繳費(fèi)20年、保障20年的兩全保險(xiǎn)和重疾保險(xiǎn)測算,預(yù)定利率由2.5%上升到3.5%之后,保費(fèi)的變化為-6%至-10%,如果期間拉長,則變化幅度更大。一位不愿具名的券商分析師認(rèn)為,出于對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂,第一步只放開普通壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)管制,符合市場預(yù)期。由于受到定價(jià)利率2.5%上限限制的普通壽險(xiǎn)產(chǎn)品占有效業(yè)務(wù)和新業(yè)務(wù)的比例不足10%,所以這一定價(jià)利率管制的放開,對保險(xiǎn)公司利潤影響非常有限。“即便是分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)中的保障部分都放開,影響也不會(huì)太大。”一家壽險(xiǎn)公司副總裁表示,因?yàn)?,在這些險(xiǎn)種中,除了保障部分的2.5%預(yù)定利率外,險(xiǎn)企每年會(huì)給一個(gè)分紅,分紅率為公司每年根據(jù)自身的經(jīng)營狀況和行業(yè)水平給出,本身已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場化。不過,有保險(xiǎn)公司人士擔(dān)憂,不排除一些公司會(huì)利用預(yù)定利率放開,推出高收益率產(chǎn)品搶占市場。上述券商分析師表示,保監(jiān)會(huì)對于保險(xiǎn)定價(jià)的態(tài)度是“前端放松,后端加緊”,即通過償付能力的監(jiān)管,避免行業(yè)出現(xiàn)惡性價(jià)格競爭,“由于準(zhǔn)備金評估利率仍受監(jiān)管,如果定價(jià)利率盲目提升,則保險(xiǎn)公司初期須計(jì)提大量準(zhǔn)備金,償付能力就會(huì)嚴(yán)重下滑。”車險(xiǎn)費(fèi)率改革尚存分歧消息人士還透露,推進(jìn)費(fèi)率市場化形成機(jī)制改革,僅是未來人身保險(xiǎn)業(yè)改革的第一項(xiàng)。此外,推進(jìn)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品備案管理改革。探索建立產(chǎn)品創(chuàng)新認(rèn)定和保護(hù)機(jī)制;加大對產(chǎn)品定價(jià)、保險(xiǎn)責(zé)任、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等條款內(nèi)容的審批和備案審查,對價(jià)格高、保額低、服務(wù)差,不符合行業(yè)發(fā)展方向、損害消費(fèi)者利益的產(chǎn)品一律停批或不予備案。在推進(jìn)人身保險(xiǎn)監(jiān)管方式方法改革上,重點(diǎn)監(jiān)測“大而不倒”或系統(tǒng)重要性人身保險(xiǎn)公司等法人機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及其趨勢。探索對中小公司實(shí)行差異化監(jiān)管政策,特別是一些專業(yè)化、差異化、敢于改革創(chuàng)新的公司應(yīng)在機(jī)構(gòu)設(shè)立、產(chǎn)品備案、跨區(qū)域展業(yè),甚至償付能力要求等方面給予更多優(yōu)惠。強(qiáng)化高管人員管理責(zé)任。監(jiān)管部門將建立高管經(jīng)營責(zé)任終身追究制度。還有,推進(jìn)人身保險(xiǎn)公司體制機(jī)制改革。建立人身保險(xiǎn)公司分險(xiǎn)種核算和省級機(jī)構(gòu)經(jīng)營成果核算制度,打破核算大鍋飯。引導(dǎo)公司減少管理層級和實(shí)施扁平化管理,降低經(jīng)營成本。同時(shí),醞釀兩年多的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革,啟動(dòng)時(shí)間仍不明確。2012年12月底,中國保監(jiān)會(huì)向保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度改革有關(guān)問題的通知 (征求意見稿)》,首次確定了商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革將分三步走,第一步是全行業(yè)實(shí)施新的商業(yè)車險(xiǎn)條款,待時(shí)機(jī)成熟后,再放開部分具有資質(zhì)的公司進(jìn)行車險(xiǎn)自主定價(jià)。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,車險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革的方向,業(yè)內(nèi)已有共識(shí),但對于改革的技術(shù)細(xì)節(jié)卻分歧不小。例如,新的條款必定需要有配套費(fèi)率,配套費(fèi)率如何確定,業(yè)內(nèi)看法就很不一致。此外,今年以來財(cái)險(xiǎn)業(yè)開始進(jìn)入盈利拐點(diǎn),手續(xù)費(fèi)價(jià)格戰(zhàn)重燃及成本上升,導(dǎo)致一些地區(qū)的車險(xiǎn)綜合成本率超過100%,部分保險(xiǎn)公司對于費(fèi)率改革的方案細(xì)節(jié)和時(shí)機(jī)提出異議。種種原因令本擬于今年7月啟動(dòng)的車險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革一度推遲到9月。
2024-12-02 17:53:05
實(shí)事資訊 保險(xiǎn)業(yè)市場化改革 壽險(xiǎn)費(fèi)率輕微調(diào)整
摘要:央行發(fā)布金融機(jī)構(gòu)貸款利率下限放開僅3日后,7月22日,保監(jiān)會(huì)召開的2013年年中監(jiān)管工作會(huì)議上即傳出消息,壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革方案已獲國務(wù)院同意,改革方案相關(guān)細(xì)節(jié),將于近期公布。而這僅僅是保險(xiǎn)業(yè)市場化改革的“冰山一角”,監(jiān)管層擬定的涉及業(yè)務(wù)端、投資端及準(zhǔn)入退出方面等的改革正在加速推進(jìn)中。“當(dāng)前,市場化改革既要克服市場化不夠、市場化不足的問題,又要克服市場化過度、市場規(guī)則缺失的問題。資產(chǎn)端來看,主要是投資監(jiān)管較嚴(yán);負(fù)債端來看,市場化程度不高和對市場監(jiān)管不夠的情況同時(shí)存在。”近日,保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在保險(xiǎn)業(yè)深化改革培訓(xùn)內(nèi)部會(huì)議上對目前保險(xiǎn)業(yè)市場化改革分析定調(diào)。針對下一步保險(xiǎn)業(yè)市場化改革的方向,項(xiàng)俊波明確表示:“保險(xiǎn)業(yè)市場化改革,該放的要堅(jiān)決放開,推進(jìn)市場化改革,重點(diǎn)是要建立市場化的定價(jià)機(jī)制、資金運(yùn)用機(jī)制及準(zhǔn)入退出機(jī)制。”

增長政策調(diào)整

今年年初,保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議對保險(xiǎn)業(yè)形勢的定調(diào)是“2013年可能是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展最為困難的一年”,而據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者獲得的內(nèi)部文件顯示,項(xiàng)俊波對行業(yè)發(fā)展的判斷是:上半年形勢好于預(yù)期,總體“穩(wěn)中有進(jìn)、進(jìn)中有憂、憂中有底”。上述變化暗含了保險(xiǎn)業(yè)整體增長政策的調(diào)整“風(fēng)向”。國泰君安研究報(bào)告認(rèn)為,與年初相比,定性改為“穩(wěn)住下降趨勢、回升但還不穩(wěn)固”,意味著基本面的底線已探明。同時(shí),保險(xiǎn)與理財(cái)并不沖突取代了強(qiáng)調(diào)回歸保障,資產(chǎn)端得到高度重視。“穩(wěn)中有進(jìn)”,主要指保險(xiǎn)市場運(yùn)行比較平穩(wěn),近兩年業(yè)務(wù)增長連續(xù)下滑的趨勢初步得到扭轉(zhuǎn),同時(shí)行業(yè)發(fā)展有了新的突破和進(jìn)步。數(shù)據(jù)顯示,上半年全國實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入9512.4億元,同比增長11.5%,比去年同期提高5.6個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)險(xiǎn)方面,繼續(xù)保持15%以上的較快的發(fā)展勢頭;人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)則有了觸底回升的跡象。“進(jìn)中有憂”,主要是指當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展正在經(jīng)歷困難時(shí)期,面臨的挑戰(zhàn)十分嚴(yán)峻。“憂”主要集中于四個(gè)方面:回升基礎(chǔ)還不牢固,風(fēng)險(xiǎn)隱患比較突出,市場違規(guī)有所反彈,競爭能力仍顯不足。針對風(fēng)險(xiǎn)隱患,項(xiàng)俊波提到部分潛在風(fēng)險(xiǎn)需引起密切關(guān)注。一是利率、匯率波動(dòng)和資產(chǎn)負(fù)債久期不匹配對保險(xiǎn)公司償付能力、產(chǎn)品競爭力和公司穩(wěn)定性造成不利影響。數(shù)據(jù)顯示,2012年壽險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債久期缺口率大都處于-60%到-40%之間,部分公司甚至低于-80%;二是未來新業(yè)務(wù)增長、滿期給付、退保和費(fèi)用超支將給現(xiàn)金流帶來較大壓力;三是部分中小公司存在較為突出的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。而“憂中有底”則指盡管當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨著嚴(yán)重困難和嚴(yán)峻挑戰(zhàn),但未來10到20年仍然是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期。

“立體化”改革

針對新定調(diào)的行業(yè)整體形勢,監(jiān)管層對市場化改革提速的信心也異常堅(jiān)決,在業(yè)務(wù)端、投資端及市場準(zhǔn)入退出機(jī)制方面監(jiān)管層均有動(dòng)作。業(yè)務(wù)端,人身險(xiǎn)預(yù)定利率改革方案已獲通過,將很快公布。項(xiàng)俊波明確提出,這次費(fèi)率市場化改革,主要內(nèi)容是“前端放開定價(jià)利率,后端管住準(zhǔn)備金評估利率”。前端的產(chǎn)品預(yù)定利率,由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定,把產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交給市場和企業(yè),真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的多樣化、服務(wù)的貼心化和企業(yè)的差異化;后端的準(zhǔn)備金評估利率,則由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定,通過后端影響前端,有效調(diào)控前端合理定價(jià)。此外,費(fèi)率形成機(jī)制改革不僅僅是把產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交給企業(yè),而且還有配套改革的問題。上述文件顯示,車險(xiǎn)方面,下一步將按照先條款后費(fèi)率、先統(tǒng)一后差異的原則,擬采用3年左右時(shí)間分“三步走”的進(jìn)度安排,最終實(shí)現(xiàn)符合條件的保險(xiǎn)公司根據(jù)自有數(shù)據(jù)開發(fā)商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率,同時(shí),交強(qiáng)險(xiǎn)亦將迎來新一輪改革。針對交強(qiáng)險(xiǎn)改革,短期將研究建立區(qū)域費(fèi)率制度,并適時(shí)調(diào)整交強(qiáng)險(xiǎn)的責(zé)任限額和費(fèi)率水平;長期則要從根本上解決交強(qiáng)險(xiǎn)面臨的諸多問題,對《交強(qiáng)險(xiǎn)條例》等法律法規(guī)進(jìn)行修訂,明確我國交強(qiáng)險(xiǎn)的基本定位,確立保險(xiǎn)公司的主體地位和市場化經(jīng)營的基本方向。投資端,監(jiān)管機(jī)構(gòu)支持保險(xiǎn)資金市場化運(yùn)作的思路一直未變。未來有可能放開保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域延續(xù)多年的“比例監(jiān)管”,進(jìn)一步在保險(xiǎn)資金投資比例、投資范圍、投資方式等方面,實(shí)行更大更徹底的開放,逐步實(shí)現(xiàn)由公司自主決策投資行為。上述內(nèi)部文件中明確,要推動(dòng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新,推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立不同的專業(yè)化子公司,推動(dòng)建立一些類似登記結(jié)算中心的基礎(chǔ)性組織,為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供集中登記與結(jié)算等服務(wù),構(gòu)建符合保險(xiǎn)資金特點(diǎn)的另類投資市場,滿足保險(xiǎn)資金投資需求。另據(jù)市場預(yù)計(jì),新增長政策下,另類投資將大幅擴(kuò)張,預(yù)計(jì)今年底另類投資規(guī)模達(dá)7000億元,到明年要超過萬億元,平均收益率6.5%。項(xiàng)俊波還明確指出,保險(xiǎn)資金運(yùn)用體制改革的基本思路是堅(jiān)持市場化改革導(dǎo)向,把投資權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任更多地交給市場主體,增強(qiáng)市場活力,具體著眼于進(jìn)一步簡政放權(quán)、鼓勵(lì)創(chuàng)新、改進(jìn)監(jiān)管。此外,作為市場化改革的重要步伐,在保險(xiǎn)市場準(zhǔn)入退出機(jī)制方面,保監(jiān)會(huì)日前成立了中資保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入審核委員會(huì),并制定了相關(guān)工作規(guī)程。
2024-12-02 17:53:05
實(shí)事資訊 壽險(xiǎn)費(fèi)率放行中小險(xiǎn)企爭搶“首款”名號
摘要:壽險(xiǎn)產(chǎn)品在金融領(lǐng)域競爭處于劣勢,業(yè)內(nèi)在很大程度上歸咎于2.5%的預(yù)定利率不具競爭力,放開費(fèi)率的呼聲不斷。醞釀多年后,8月5日壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化正式起航,圈定普通型人身險(xiǎn)先行試點(diǎn)。建信人壽率先高調(diào)表態(tài)新產(chǎn)品上市的時(shí)間,隨之眾多中小險(xiǎn)企紛爭首吃螃蟹,然而大險(xiǎn)企卻因靜觀新老產(chǎn)品更迭對市場的影響而按兵不動(dòng)。價(jià)格戰(zhàn)、退保潮、經(jīng)營成本上升等一時(shí)成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。差異化定位  中小險(xiǎn)企爭搶“首款”名號8月5日,人身險(xiǎn)費(fèi)率新政正式實(shí)施,普通型人身險(xiǎn)的預(yù)定利率由此放開,上限從2.5%上調(diào)至3.5%,其中年金類保險(xiǎn)還可上浮至4.025%。在新政實(shí)施前市場上早有險(xiǎn)企暗自備戰(zhàn)測算工作,對即將開發(fā)的新品進(jìn)行各種數(shù)據(jù)的測算,中小險(xiǎn)企表現(xiàn)尤為積極。建信人壽于8月14日對外高調(diào)公布,壽險(xiǎn)費(fèi)率新政實(shí)施后的首款產(chǎn)品已于8月9日向監(jiān)管報(bào)備,有望在收到保監(jiān)會(huì)回執(zhí)后于近期投放市場。農(nóng)銀人壽也不甘示弱,稱就在新政實(shí)施當(dāng)日新保單條款已向監(jiān)管報(bào)備,合眾人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人也明確向北京商報(bào)記者表示,費(fèi)率市場化后的首款新品即將上市。除此之外,光大永明人壽、幸福人壽、國華人壽等眾多中小險(xiǎn)企紛紛表示正在研發(fā)或已經(jīng)研發(fā)成功新產(chǎn)品,并將在第一時(shí)間報(bào)備并上線銷售。從已披露的普通型人身險(xiǎn)新品來看,不約而同都執(zhí)行了預(yù)定利率的上限來設(shè)計(jì)產(chǎn)品,給投保客戶將帶來更大的保障利益空間。所不同的是,各險(xiǎn)企采取差異化,爭搶“首款”名號。建信人壽設(shè)計(jì)的“福佑一生”還本兩全保險(xiǎn),即每三年給付一次生存金,不僅可提供身故和全殘保障,還可附加健康險(xiǎn)意外險(xiǎn)等;農(nóng)銀人壽所推的“愛永遠(yuǎn)”則是一款定期壽險(xiǎn),繳費(fèi)期限、保險(xiǎn)期限、保障額度均可靈活設(shè)定;而合眾人壽即將推出的“富貴年年”則又成為首款養(yǎng)老年金型保險(xiǎn),預(yù)定利率執(zhí)行的則是4.025%這一上限。合眾人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者表示,在給客戶提供高額養(yǎng)老保障的同時(shí),也為客戶資金鎖定了年復(fù)利4.025%的長期收益水平。靜觀其變  大險(xiǎn)企按兵不動(dòng)正當(dāng)中小險(xiǎn)企紛紛登臺(tái)高調(diào)唱戲時(shí),國壽、平安、太保等保險(xiǎn)巨頭卻表現(xiàn)得有些沉默。事實(shí)上,大險(xiǎn)企在依據(jù)壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化新政測算研發(fā)新產(chǎn)品起步更早。北京商報(bào)記者從監(jiān)管部門了解到,早在新政制訂初的各項(xiàng)演示均由大公司承擔(dān),各大公司的新品也已設(shè)計(jì)完成。市場分析人士表示,目前大公司沒有率先表態(tài),只是還不清楚在真正的市場運(yùn)行中,壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化對目前保險(xiǎn)業(yè)的沖擊究竟有多大,擁有數(shù)以萬計(jì)客戶的大險(xiǎn)企表現(xiàn)得更為慎重可以理解。有大險(xiǎn)企精算人士認(rèn)為,對于大公司來說,利率變動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn),保費(fèi)規(guī)模和投資收益都會(huì)產(chǎn)生幾十億元乃至上百億元的波動(dòng),三大變量之間的微妙變動(dòng)也需要繁復(fù)地計(jì)算才能確定是否可以向市場推出新產(chǎn)品。普通型人身險(xiǎn)老保單客戶主要集中在大險(xiǎn)企,新產(chǎn)品上線是否會(huì)引發(fā)老客戶棄舊投新也是大險(xiǎn)企不得不考慮的主要因素之一。不過,合眾人壽上述負(fù)責(zé)人針對即將上市的新產(chǎn)品進(jìn)行分析,認(rèn)為市場影響不會(huì)太大,之前普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品基本都是風(fēng)險(xiǎn)保障型,此類產(chǎn)品退保損失比較大,同時(shí),與現(xiàn)在這款新產(chǎn)品在產(chǎn)品形態(tài)、保障范圍和功能上差別也較大,本身不具有可比性。新品大降價(jià)  競爭加劇引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)擔(dān)憂費(fèi)率市場化改革將直接影響到公司的產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整。對此,一位壽險(xiǎn)總精算師分析,預(yù)定利率市場化影響最大的便是年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn),因?yàn)閴燮笞钤敢庖嘧钕壤^續(xù)產(chǎn)品調(diào)整的是銀行儲(chǔ)蓄類的兩全險(xiǎn)和均衡保險(xiǎn)費(fèi)的定期壽險(xiǎn)。該總精算師測算顯示,以10年繳費(fèi)20年期保障的產(chǎn)品為例,如果定價(jià)利率從2.5%上升到3.5%,則傳統(tǒng)兩全險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)下降35%左右;對于終身壽險(xiǎn),則費(fèi)率會(huì)下降25%左右;重疾險(xiǎn)費(fèi)率下降區(qū)間或在10%-20%。即將推出的普通型人身險(xiǎn)新產(chǎn)品已印證了上述推斷。樂天表示,農(nóng)銀人壽的“愛永遠(yuǎn)”與目前行業(yè)的同類產(chǎn)品相比保費(fèi)降幅將近40%。合眾人壽上述負(fù)責(zé)人也表示,“富貴年年”保費(fèi)下降在30%以上,年齡越小,下降幅度越大。而建信人壽的“福佑一生”比原來預(yù)定利率設(shè)計(jì)的同類產(chǎn)品保費(fèi)也下降7%-26%不等。壽險(xiǎn)預(yù)定利率上限放開,將定價(jià)權(quán)交給市場,這必將促進(jìn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品呈多樣化發(fā)展,更將倒逼市場競爭更加激烈,此前無序競爭時(shí)的價(jià)格混戰(zhàn)是否將重演成為關(guān)注的一大焦點(diǎn)。首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國柱分析認(rèn)為,前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定,但后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定,通過后端影響和調(diào)控前端合理定價(jià)。也有險(xiǎn)企高管明確表示,保險(xiǎn)公司的股東也有其自身要求,也會(huì)控制避免純粹價(jià)格戰(zhàn),保險(xiǎn)其實(shí)要比拼的是后續(xù)服務(wù),公司會(huì)將更多精力投放到服務(wù)的改進(jìn)上。成本被推高  強(qiáng)化投資能力成關(guān)鍵不可否認(rèn)的是,在短期內(nèi)費(fèi)率改革將推高險(xiǎn)企的經(jīng)營成本,加大盈利壓力,這勢必對其精細(xì)化經(jīng)營和強(qiáng)化投資提出了更高的要求。人身險(xiǎn)領(lǐng)域的利潤來源于死差、費(fèi)差和利差,其中死差不會(huì)因費(fèi)率市場化改革而變化,費(fèi)率調(diào)整、產(chǎn)品降價(jià)將直接壓縮費(fèi)差的利潤空間,險(xiǎn)企只能通過減少經(jīng)營成本、發(fā)展市場規(guī)模攤薄費(fèi)用成本來贏得費(fèi)差利潤,但壓縮的空間畢竟有限。強(qiáng)化投資提升資金運(yùn)用收益成為所有險(xiǎn)企決勝的關(guān)鍵策略。據(jù)了解,保險(xiǎn)業(yè)起步階段,險(xiǎn)企投資收益主要依賴于銀行存款,人身險(xiǎn)產(chǎn)品的利率設(shè)計(jì)參考銀行存款利息,一旦保險(xiǎn)產(chǎn)品利率設(shè)定將不再更改,銀行利息不斷下調(diào)導(dǎo)致壽險(xiǎn)產(chǎn)品出現(xiàn)普遍虧損。目前,投資渠道不斷拓寬,險(xiǎn)資逐漸擺脫對銀行利率的依賴,而投資能力將成為費(fèi)率市場化改革、增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新的強(qiáng)大后盾。合眾人壽針對給出的4.025%的預(yù)定利率時(shí)表示,公司將密切關(guān)注投資市場動(dòng)向,通過尋求最優(yōu)的投資渠道和資產(chǎn)組合提升公司投資收益水平。在合眾人壽看來,資產(chǎn)管理能力提升成為未來開發(fā)更多新產(chǎn)品的支撐。保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部人士介紹,費(fèi)率改革后險(xiǎn)企開發(fā)新產(chǎn)品、定價(jià)、設(shè)計(jì)預(yù)定利率最主要的參考指標(biāo)就是公司的投資能力。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,前兩年險(xiǎn)企投資收益率均低于費(fèi)率改革后預(yù)定利率上限(3.5%),其中2011年為3.49%,2012年為3.39%,如此低的收益率讓新產(chǎn)品的推出承載了較大的壓力。“對年金業(yè)務(wù)實(shí)行差別化準(zhǔn)備金評估利率,可能帶來新的利差損。長期年金類產(chǎn)品的開發(fā)需要有長期資產(chǎn)支持,而目前國內(nèi)可投資資產(chǎn)的久期主要在6-7年。如果相應(yīng)年金產(chǎn)品預(yù)定利率設(shè)在4%以上,一旦出現(xiàn)長期低息情況,則保險(xiǎn)公司面臨較大的利差損風(fēng)險(xiǎn)。”申銀萬國保險(xiǎn)行業(yè)研究員孫婷指出。
2024-12-02 17:53:05
實(shí)事資訊 壽險(xiǎn)費(fèi)率改革落地 保險(xiǎn)股估值修復(fù)仍進(jìn)行
摘要:經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革正式啟動(dòng),新的費(fèi)率政策從8月5日起正式實(shí)施。這標(biāo)志著時(shí)隔三年之后,保監(jiān)會(huì)終于開啟了壽險(xiǎn)公司費(fèi)率市場化改革的進(jìn)程。8月2日,保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》,允許保險(xiǎn)公司在普通型人身保險(xiǎn)定價(jià)過程中預(yù)定利率可以自行決定。對此,廣發(fā)證券分析師李聰表示,“本次改革較大兌現(xiàn)了市場長久的期待。從股價(jià)的角度而言,早在今年的1月份就已經(jīng)開始就保險(xiǎn)預(yù)定利率改革給予負(fù)面的反應(yīng),懸著的靴子終于落地了。”而國泰君安分析師彭玉龍認(rèn)為,費(fèi)率改革是上半年壓制保險(xiǎn)股價(jià)的重要因素,實(shí)際出臺(tái)的政策與預(yù)期總體一致,對股價(jià)不會(huì)產(chǎn)生顯著影響。不過,隨著政策擔(dān)憂的消除,保險(xiǎn)板塊股價(jià)將逐步得到修復(fù)。二級市場上,A股市場四大保險(xiǎn)巨頭全線飄紅。其中,中國平安和新華保險(xiǎn)終盤均漲逾2%。

保單價(jià)值下降

據(jù)平安證券分析師勵(lì)雅敏分析,定價(jià)利率放開對普通人身保險(xiǎn)盈利影響主要來自于定價(jià)利率提升導(dǎo)致保費(fèi)下降(保單更便宜),從而造成相同保障下保單價(jià)值下降。勵(lì)雅敏舉例說,以在不同利率情境下,終身重疾保單保費(fèi)的下降幅度計(jì)算,該產(chǎn)品是一款10或20年期交產(chǎn)品,終身保障,基本保險(xiǎn)金額10000,死亡賠償責(zé)任30000。產(chǎn)品測試使用2.5%、3.5%、4%三個(gè)利率。其測試結(jié)果表明,由于該保單保障期間比較長,因此保費(fèi)對定價(jià)利率敏感性較強(qiáng),定價(jià)利率提升到3.5%,保費(fèi)下滑幅度在30%左右。定價(jià)利率提升到4%,保費(fèi)下滑幅度在40%左右。此外,定價(jià)利率放開的話,新保單保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價(jià)值也會(huì)大幅下降。勵(lì)雅敏稱,雖然目前上市保險(xiǎn)公司新單保費(fèi)中普通型人身保險(xiǎn)保費(fèi)占比不足5%,但是對新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)程度在20%-30%之間。可以說,這類業(yè)務(wù)是目前保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)中最賺錢的業(yè)務(wù)。根據(jù)終身普通保險(xiǎn)的測試結(jié)果表明,對單張保單而言,定價(jià)利率上升到3.5%,保費(fèi)便宜30%,新業(yè)務(wù)價(jià)值下降60%-70%;但保險(xiǎn)公司整體而言,由于價(jià)量關(guān)系難以確定,其預(yù)計(jì)對保險(xiǎn)公司整體新業(yè)務(wù)價(jià)值影響在10%之內(nèi)。國信證券分析師邵子欽還表示,從新單影響來看,大公司因量難補(bǔ)價(jià),或?qū)⒏軗p于價(jià)格競爭。“盡管傳統(tǒng)險(xiǎn)降價(jià)有利于刺激保單銷售,但在人力增長困難的情況下,預(yù)計(jì)量難補(bǔ)價(jià)。保險(xiǎn)產(chǎn)品看似有差異,實(shí)質(zhì)無定價(jià)壁壘。小公司有可能憑借價(jià)格優(yōu)勢,獲取更多增量。”邵子欽稱。此外,大公司存量上傳統(tǒng)險(xiǎn)占比高,其預(yù)計(jì)中國人壽有效業(yè)務(wù)價(jià)值中傳統(tǒng)險(xiǎn)占比40%左右,一年新業(yè)務(wù)價(jià)值中占比30%左右。盡管保險(xiǎn)公司可以通過推出新產(chǎn)品來挽留客戶,但代理人在推銷新保過程中,可能通過新老比較,帶來退保。若客戶出現(xiàn)退保和流失的話,則已有業(yè)務(wù)價(jià)值將受到負(fù)面影響。

趨勢上漲動(dòng)力缺乏

不過,安信證券分析師楊建海表示,此次壽險(xiǎn)公司費(fèi)率市場化進(jìn)程中,僅僅是放開了傳統(tǒng)險(xiǎn),市場或預(yù)期這是預(yù)定利率的第一步,后續(xù)還會(huì)有分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)等改革。因此,“靴子”尚未完全落下,對保險(xiǎn)行業(yè)表現(xiàn)仍會(huì)有一定壓制。“此次預(yù)定利率改革的方案略勝預(yù)期,行業(yè)估值處于歷史底部,保險(xiǎn)板塊可能存在一定的投資機(jī)會(huì)。但資產(chǎn)端和負(fù)債端的中長期問題仍有待解決,行業(yè)趨勢性的投資機(jī)會(huì)尚未到來。”楊建海稱。勵(lì)雅敏認(rèn)為,就目前時(shí)點(diǎn)而言,定價(jià)利率市場化改革出臺(tái),并沒有改變保險(xiǎn)行業(yè)基本面狀況,相反保險(xiǎn)公司如何應(yīng)對以及該政策實(shí)質(zhì)影響有多大仍然需要實(shí)踐檢驗(yàn)。“政策塵埃落定,只能說是影響股價(jià)下跌的負(fù)面因素減少,但保險(xiǎn)公司基本面改善仍有待時(shí)日,保險(xiǎn)股依然缺乏趨勢上漲的動(dòng)力。”勵(lì)雅敏稱。中銀國際分析師孫鵬也表示,短期內(nèi)中國保險(xiǎn)業(yè)面臨的很多頑疾并不會(huì)因?yàn)橘M(fèi)率市場化而有所改變,即使通過降低最低資本要求來釋放新業(yè)務(wù)也僅僅是在壽險(xiǎn)產(chǎn)品的供給端給予保險(xiǎn)公司更大的空間。未來,保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵還在于如何在制度的頂層設(shè)計(jì)上尋求突破口。中金公司分析員唐圣波則擔(dān)心,長期來看,隱性風(fēng)險(xiǎn)積聚,依賴長期假設(shè)的內(nèi)含價(jià)值估值方法挑戰(zhàn)更大。截至目前,基于法定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的償付能力監(jiān)管體系和內(nèi)含價(jià)值估值方法并不能體現(xiàn)此類由于實(shí)際投資收益率波動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。“受制于結(jié)構(gòu)性困局(養(yǎng)老年金沒有稅收優(yōu)惠,健康險(xiǎn)受制于醫(yī)療改革),保險(xiǎn)股難有結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。”唐圣波分析。不過,李聰對此表示,目前,中國保險(xiǎn)業(yè)仍處于成長期,目前的保費(fèi)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于目前的賠款支出,保險(xiǎn)公司的ROE也可以繼續(xù)維持。
2024-12-02 17:53:05
認(rèn)識(shí)保險(xiǎn) 開心保帶您了解國壽團(tuán)體定期壽險(xiǎn)費(fèi)率表
摘要:中國人壽保險(xiǎn)公司及其子公司構(gòu)成了我國最大的商業(yè)保險(xiǎn)集團(tuán),是國內(nèi)唯一一家資產(chǎn)過萬億的保險(xiǎn)集團(tuán),是中國資本市場最大的機(jī)構(gòu)投資者之一。2008年,中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司及其子公司總保費(fèi)收入達(dá)到3220.52億元,境內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)約占壽險(xiǎn)市場份額的42.7%;總資產(chǎn)達(dá)到12846.11億元,可運(yùn)用資金超過11000億元。2011年1月31日,國家審計(jì)署在對中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司2009年度資產(chǎn)負(fù)債損益情況審計(jì)中,查處保險(xiǎn)經(jīng)營管理中存在違規(guī)問題6.98億元。據(jù)此給予相關(guān)責(zé)任人處理和處分。2013年《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)排名第111位。接下來,開心保開心保帶您了解一下國壽團(tuán)體定期壽險(xiǎn)費(fèi)率表。

國壽團(tuán)體定期壽險(xiǎn)費(fèi)率表_

國壽團(tuán)體定期壽險(xiǎn)費(fèi)率表_ 

2024-09-03 16:23:22
正品保險(xiǎn)

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