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行業(yè)資訊 重慶：買份保險 微企最高可貸300萬元

摘要：小額貸款保證保險試點范圍將于6月底前擴大到重慶全市。這意味著，下月底后，重慶市所有區(qū)縣小微企業(yè)即便自己沒有任何抵押物和擔(dān)保，只需買份保險，最高可從銀行貸到300萬元。昨日，商報記者從市金融辦獲悉，截至今年3月底，重慶市已有320戶小微企業(yè)提交小額貸款保證保險投保申請，89戶獲保險公司承保，銀行發(fā)放貸款1.51億元，預(yù)計到今年底這一數(shù)據(jù)將更新為2億元。

案例：汽配老板買份保險獲貸150萬

昨日，商報記者來到位于巴南區(qū)魚洞鎮(zhèn)的重慶力臻機電有限公司時，公司總經(jīng)理鄒曼玲正忙著和鋼材等原材料供應(yīng)商洽談采購事宜。鄒曼玲告訴商報記者，上周五剛獲得了工行江北支行小企業(yè)貸款中心發(fā)放的150萬元小額貸款，便趕緊趁著大宗商品“跌跌不休”時重啟擱置已久的原材料采購計劃。“沒有抵押物，就是憑借信用和買份保險就順利貸款150萬元，真是解了燃眉之急！”鄒曼玲說，不僅不需要抵押物和擔(dān)保使得貸款“門檻”降低，而且審批也很快，從銀行接到保險公司開具的承保意向書到審批通過，全程不到一周左右的時間。鄒曼玲告訴商報記者，企業(yè)成立運營已有三年，生產(chǎn)的汽車零部件和通用設(shè)備已在市場上樹立了一定的知名度，訂單源源不斷，只有擴大生產(chǎn)規(guī)模才能滿足市場需求。但因為缺乏流動資金購買原材料，這也成了擴大經(jīng)營規(guī)模路上的一個“攔路虎”。“就在我一籌莫展的時候，聽銀行客戶經(jīng)理介紹了小額貸款保證保險產(chǎn)品，當(dāng)即抱著試一試的心情遞交了申請。”鄒曼玲說，由于自己企業(yè)的信用和經(jīng)營狀況都很好，辦理起來也很順暢。最終，鄒曼玲在購買保險后，成功獲得了150萬元的銀行授信。

優(yōu)點：融資成本低小貸公司一半

據(jù)率先參與小額貸款保證保險試點業(yè)務(wù)的工行重慶分行小企業(yè)金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理廖代倫介紹，小額貸款保證保險試點期間，銀行貸款利率最高不超過人民銀行同期基準(zhǔn)利率上浮30%，年保險費率合計最高不超過貸款本金的2.3%。借款人有條件且自愿提供抵押或擔(dān)保的，經(jīng)辦銀行和保險公司可根據(jù)借款人資信狀況，適當(dāng)下浮貸款利率及保險費率。同時，市財政設(shè)立每年2000萬元專項風(fēng)險補償資金，且使用完后按年補足，用于小額貸款保證保險風(fēng)險補償。不需提供抵押或反擔(dān)保，小型企業(yè)最高可貸300萬元，微企、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者最高可貸50萬元。銀行人士算了一筆賬，以小企業(yè)借款100萬元1年還清為例，央行現(xiàn)行一年期貸款基準(zhǔn)利率為6%，按30%的上限上浮后利率為7.8%，利息為7.8萬元。按保險費率最高不超過貸款本金的2.3%計算，保險費為2.3萬元，兩筆費用共10.1萬元。但如果小微企業(yè)找小額貸款公司融資，目前小貸公司貸款年利率一般在20%左右。也就是說，借100萬元一年需還利息20萬元，同時還需要支付擔(dān)保和手續(xù)費等費用1萬~2萬元。相比之下，貸款保證保險的融資成本要比小貸公司低一半以上。對小微企業(yè)來說，不需抵押和擔(dān)保，融資成本較低，無疑吸引力巨大。

試點：有89家小微企業(yè)受益

自去年5月重慶市開展小額貸款保證保險試點工作以來，已有89戶小微企業(yè)受益。來自市金融辦的數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，共有320戶小微企業(yè)提交投保申請，其中89戶獲保險公司承保，銀行貸款1.51億元，戶均貸款170萬元。據(jù)率先開展小額貸款保證保險業(yè)務(wù)的工商銀行(4.15,-0.01,-0.24%)重慶分行透露，截至去年12月7日，工商銀行就向30家中小微型企業(yè)發(fā)放了共計5605萬元的小額貸款。其中，來自實體經(jīng)濟制造業(yè)的貸款客戶達到了18戶，獲得的貸款額度達3665萬元。

進度：6月底前有望覆蓋全市

“我們試點小額貸款保證保險就是在踐行金融創(chuàng)新，并通過這樣的創(chuàng)新為小微企業(yè)融資提供新的渠道，通過金融的力量支持實體經(jīng)濟發(fā)展。”昨日，市金融辦副主任喬廣奇透露，小額貸款保證保險試點推進速度非?？?，這項在省級轄區(qū)率先開展的試點工作，開啟了銀保合作支持小微企業(yè)、農(nóng)村種養(yǎng)殖大戶、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者發(fā)展的新路徑。喬廣奇介紹，目前小額貸款保證保險正在重慶市多個區(qū)縣開展試點，通過一段時間的運營發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險可控，沒有出現(xiàn)惡意欠款不還或者逾期的現(xiàn)象。在由工商銀行、人保財險[微博]累積經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，重慶市小額貸款保證保險試點范圍擬于6月底前擴大到全市所有區(qū)縣實施。同時，參與試點的金融機構(gòu)也將同步擴容到6家保險公司和6家銀行共同開展，不過這需要對金融機構(gòu)的申請、設(shè)備、員工、資金等情況進行詳細審查。目前，擬加入試點工作的金融機構(gòu)正抓緊對接，做好前期準(zhǔn)備工作，以便切實服務(wù)實體經(jīng)濟，更好更多地服務(wù)于小微企業(yè)、農(nóng)村種養(yǎng)殖大戶、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者。

#保險行業(yè) #金融 #財險

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 社保重新開戶 創(chuàng)金融危機后新高

摘要：從今年1月份A股持續(xù)反彈，社保基金時隔7個月后重新開戶入市。根據(jù)中國證券登記結(jié)算公司的最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013年1月，社保基金新開30個賬戶，為2012年5月新開16個賬戶后，首次重新開戶入市。與此同時，這個數(shù)字也創(chuàng)下2008年11月金融危機后單月新高。2008年金融危機后，社?；饍H在2009年1月、2011年3月、2011年9月以及2012年5月單月開戶數(shù)達16個，在今年1月份以前的50個月內(nèi)，新開戶總數(shù)僅有83個。此次一個月新開賬戶數(shù)超過原來50個月總量的三分之一，顯示出國家隊入市傾向加強。另外，證券公司集合理財、基金公司專戶理財產(chǎn)品、信托類投資者在今年1月份的重新開戶數(shù)量也急劇放大，單月開戶數(shù)分別達到80個、192個和211個，均創(chuàng)下兩年來的單月新高。一家大型基金公司透露證實，今年1月，社?；鹨严蚱湫略隽藥讉€追求絕對收益的組合，其中股票類投資比例在20%-30%。但其并未透露具體的追加金額。社保基金此前披露的數(shù)據(jù)顯示，其在2011年的各大類資產(chǎn)配置中，固定收益占50.66%，股票資產(chǎn)占32.39%，實業(yè)投資占16.31%，現(xiàn)金及等級物占0.64%。2011年，社保基金的投資收益率為0.84%。而基金成立以來的累計投資收益額為2845.93億元，年均投資收益率為8.4%。戴相龍此前預(yù)計2012年社?；鸬耐顿Y收益率為5%左右。

跑步入市存抬轎嫌疑

社?；鹈恳淮蔚倪M場離場，對市場都有指標(biāo)性的意義。選擇當(dāng)前時點入場，表明社?；鹫J可當(dāng)前股市的投資價值。而事實上，社?；鸬牟僮魑幢囟寄芴?zhǔn)節(jié)奏。與QFII相比，社?；鹂偸锹税肱摹Ｈツ旯墒械?000點時，社?；饹]有感覺，股市反彈了近500點社保基金卻跑步入場，且一入場便遇股市大調(diào)整，給人有給QFII抬轎之嫌。社?；鹪摬辉撊牍墒?一直就有爭議，有學(xué)者專家認為社?；鹱鳛槔习傩震B(yǎng)命錢，進入股市風(fēng)險太大;也有學(xué)者專家認為社保基金缺口太大進入股市能夠増值保值。誰對誰錯呢尚且不論，眾所周知中國股市目前存在的問題多，重融資輕回報，擴容致上，包裝上市，內(nèi)幕交易、大小非無節(jié)制減持的問題沒有得到根本解決，將賺得起賠不起的社?；鹚瓦M股入，會不會泥牛入海，被卷進巨大的圈錢漩渦?即使在證券市場高度繁榮的美國，社?；?0多年來也從未被允許入市。美國《社會保障法案》規(guī)定聯(lián)邦社保基金投資只能投資于美國政府對其本息均予以擔(dān)保的有價證券。聯(lián)邦社保基金不僅要依法由聯(lián)邦政府統(tǒng)一集中管理，且收支節(jié)余必須投資于聯(lián)邦政府連本帶利擔(dān)保的證券，利息也應(yīng)存入信托基金。我國股市還不穩(wěn)定，由于長期熊市，2012年社?；鹪诠墒械氖找媸秦摂?shù)。社?；鹗玛P(guān)群眾老有所養(yǎng)的重大民生問題，入市風(fēng)險很大。因此，筆者以為我國應(yīng)該把社?；鸬陌踩苑旁谑孜?，謹(jǐn)慎入市為好，入市后也要適度，分散投資，更不要搞什么跑步扎堆重新開戶了。本報與證券之星聯(lián)合推出的調(diào)查問卷顯示，超過四分之三的被調(diào)查者表示，社?；鹬匦麻_戶提升了他們對于市場的信心。此前中登公司公布的數(shù)據(jù)顯示，時隔8個月后，今年7月份有24個社保基金賬戶于A股重新開戶，顯示出社保基金入市的力度正在加大。在一份關(guān)于“社?；鹩珠_始重新開戶，有沒有增添您的市場信心?”的問卷調(diào)查中，選擇“是，社保是大風(fēng)向標(biāo)”的散戶比例達到78.23%，超過所有被調(diào)查人數(shù)的四分之三，選擇“沒有，市場太弱了”的散戶僅為兩成多一點。同時，對于今日行情的預(yù)測，看多的散戶比例，也較前幾日有了明顯的提高。數(shù)據(jù)顯示，今日看漲比例達到62.13%，看跌比例則降至17.02%，其中看漲比例不僅是這周來的新高，同時也是近一個月來的高點。 

#社保開戶 #金融危機

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 經(jīng)濟復(fù)蘇延后 險資全線收縮

摘要：6月一場錢荒突襲而來，恰值年中關(guān)口，各保險公司緊急修正資金面預(yù)期，將下半年宏觀環(huán)境定義為“流動性結(jié)構(gòu)性偏緊+經(jīng)濟或再下臺階”，并紛紛修正策略調(diào)整資產(chǎn)配置。“當(dāng)前宏觀經(jīng)濟已現(xiàn)疲態(tài)，下半年必須去尋找微觀改善帶來的投資機會。股市仍是結(jié)構(gòu)性行情，機會仍在成長股，待中報業(yè)績風(fēng)險釋放之后，可再度加強介入。”某大型險資機構(gòu)人士表示，“而債券市場應(yīng)全面轉(zhuǎn)向防御，投資機會主要在利率產(chǎn)品上。”經(jīng)濟復(fù)蘇延后“6月錢荒的根源在于信用市場流動性的嚴(yán)重錯配，未來央行對影子銀行清理力度會加碼，在增量資金被控制，盤活存量短期難以見效的情況下，7月短期流動性將有所改善，但市場利率很難再回到上半年的水平。”某保險機構(gòu)研究部門人士表示。在6月流動性危機之后，央行行長周小川稱，“此次貨幣市場利率的波動，提示銀行需要對自己的資產(chǎn)業(yè)務(wù)作出調(diào)整”；銀監(jiān)會主席尚福林指出，“我們看到一些商業(yè)銀行流動性管理和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面存在缺陷”。據(jù)此，有保險機構(gòu)在內(nèi)部研報中指出，由于融資難度的增加及對于未來資金成本上升預(yù)期加強，預(yù)計在短期利率有所回落的同時，中長期利率水平仍有繼續(xù)上行的可能，未來整體市場資金面仍將偏緊。由于QE縮減預(yù)期的存在，將終結(jié)2009年來資金涌入新興市場和商品的勢頭，下半年熱錢可能持續(xù)流出國內(nèi)。流動性危機之后，經(jīng)濟走勢也不容樂觀。最新公布的6月制造業(yè)PMI回落至50.1%，逼近榮枯分界線，創(chuàng)4個月來低點。從最近公布的一些經(jīng)濟先行指標(biāo)看，經(jīng)濟底部尚未探明，經(jīng)濟下行風(fēng)險仍在增大。多家券商的下半年投資策略報告也指出，由于前期大量的信貸投放并沒有帶來預(yù)期中的投資回升，在未來信貸投放總量控制、盤活存量的思路以及對于經(jīng)濟容忍度上升的背景下，下半年流動性難以出現(xiàn)寬松的局面，伴隨著出口下降的壓力，經(jīng)濟的復(fù)蘇可能延后。機會仍在成長股前述大型保險機構(gòu)投資部門人士認為，由于經(jīng)濟狀態(tài)未現(xiàn)好轉(zhuǎn)但政策力度卻已減弱，經(jīng)濟下行壓力較大，同時回購利率仍居高不下，市場大概率將繼續(xù)震蕩調(diào)整。下半年不排除階段性反彈的機會，但這主要還得看宏觀政策的變化，7月中央政治局會議將為下半年的經(jīng)濟政策方向定調(diào)，值得關(guān)注。就市場而言，他認為，7月股指或低位震蕩，股市系統(tǒng)性機會和風(fēng)險減弱，結(jié)構(gòu)性分化將延續(xù)。而具體配置上，基本面壓制下大盤股難有表現(xiàn)，優(yōu)選成長股的策略將延續(xù)，但由于市場流動性的減弱，成長股波動幅度會加大，行業(yè)分化也將加劇，因此要逐步“排雷”，優(yōu)選有業(yè)績支撐、確定性高的成長股。上述人士指出，新興成長行業(yè)會隨著市場波動而調(diào)整，但隨著行業(yè)發(fā)展，行業(yè)指數(shù)及優(yōu)勢公司也會一波更比一波高，演繹的是“調(diào)整+上升”的強勢格局。因此，看好電子、通訊、傳媒、軟件、節(jié)能環(huán)保及醫(yī)藥等行業(yè)。“不過成長股7月中報業(yè)績可能不及預(yù)期，可待風(fēng)險釋放后再加強介入。”配置上升行業(yè)，優(yōu)選成長股已成為機構(gòu)共識。從6月底以來基金倉位變化可以看出，小盤股倉位變化不大，繼續(xù)保持超配狀態(tài)，而能源和基礎(chǔ)材料減倉幅度則較大。此外，近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)保持強勢，也可佐證機構(gòu)資金對該板塊的力挺。中金公司報告也指出，從板塊上看，周期性投資品和金融股短期有超跌反彈的機會，但是其整體下行的格局在三季度內(nèi)無法打破，而且未來去產(chǎn)能的過程也將會是一個較長期而痛苦的過程，并會形成一定不良債務(wù)，因此在超跌反彈過程中應(yīng)繼續(xù)減倉。從配置的角度看，繼續(xù)相對看好具有業(yè)績確定性的成長股的機會，可相對超配食品飲料、醫(yī)藥、軍工、傳媒和環(huán)保。債券投資全面轉(zhuǎn)為防御某保險公司債券投資部門負責(zé)人表示，預(yù)計三季度經(jīng)濟增速進一步下滑的概率較大，經(jīng)濟走弱將對債市形成支撐，但由于目前期限利差以及信用利差均處于歷史低位，行情幅度很大程度上取決于資金利率的改善程度。因此，在策略上，選擇中性防御配置以獲得穩(wěn)定收益。在錢荒之后，一些保險公司緊急拋售了一批股性較強的可轉(zhuǎn)債。而下一步防守型的轉(zhuǎn)債品種將成為保險機構(gòu)首選，如中行、國電、石化等具備中長期配置價值、正股低估值的轉(zhuǎn)債；而股性較強的轉(zhuǎn)債在近期博反彈之后，還需等待重新跌出來的機會。在信用債方面，“由于央行態(tài)度在短期內(nèi)尚難改變，預(yù)計7天回購利率中樞在4%左右，短融受益于資金面環(huán)比改善仍有下降空間，而長久期高等級債券的機會還需再等等。”他指出。值得一提的是，這次錢荒還讓不少保險公司嘗到了投資渠道放寬帶來的好處。“之前在固定收益領(lǐng)域，險資只能投入?yún)f(xié)議存款和債券市場，而另類投資渠道的放開，可使保險公司將新增資金或到期資金都用來購買債權(quán)計劃、信托計劃等另類投資項目，一般年化收益率也能達到6%至8%。”一家保險公司人士透露，“這次我們就拋售了部分債券，轉(zhuǎn)而購買一些收益率較高的銀行理財產(chǎn)品和信托計劃。” 

#金融 #保險公司

2024-12-02 17:53:05

實事資訊 險企蜂擁網(wǎng)絡(luò)金融 客戶坐享保險實惠

摘要：自從淘寶率先試水互聯(lián)網(wǎng)金融，一直都被業(yè)界觀望，如今淘寶試水成功，同業(yè)除了艷羨，也開始摩拳擦掌，試分一杯羹。據(jù)了解，作為國內(nèi)第二大在線支付平臺，騰訊財付通目前已與國華人壽簽署互聯(lián)網(wǎng)保險合作銷售協(xié)議。此外，匯付天下、電信天翼“翼支付”等也在跟保險公司密切洽談中。淘寶賣保險三天一個億在淘寶的帶領(lǐng)下，上網(wǎng)賣保險成了保險公司開拓市場的新法寶，五花八門的保險超市、理財頻道、電子商務(wù)，模式各異的B2C、B2B、O2O，幾乎每家保險公司都能跟這個話題扯上關(guān)系。2012年，國華人壽以創(chuàng)新革命性萬能險理財產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域打開了局面，其與淘寶支付寶的嘗鮮合作，創(chuàng)下了“三天一個億”的銷售額。支付寶在第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場排榜首，市場份額近半的誘惑及與“三天一個億”的銷售神話，隨即吸引了泰康、弘康、合眾、前海、太保等多家壽險公司的戰(zhàn)略跟進。一家保險公司透露稱，他們在與支付寶合作后，月均保費流入超過一個億，件均保費接近兩萬元。若以當(dāng)初商定的千分之三手續(xù)費來算，支付寶從中抽取的可觀傭金不言自明。保險公司看中第三方支付市場份額緊隨其后的騰訊財付通，開始坐不住了。據(jù)了解，國華人壽電商產(chǎn)品日前正式登錄騰訊財付通保險頻道，并將于近日推出首場理財專場活動。在支付寶的示范效應(yīng)下，預(yù)計其他保險公司也將很快亮相騰訊財付通平臺。此外，據(jù)知情人士透露，匯付天下、電信天翼“翼支付”等也在跟保險公司密切洽談中。“現(xiàn)在所謂的保險網(wǎng)絡(luò)超市、保險比價超市很多，我們之所以更愿意和第三方支付合作，以此切入互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域，主要是因為他們解決的不單單是渠道問題，更多的是結(jié)算安全和信用的問題。”互聯(lián)網(wǎng)保險的探路者國華人壽的觀點是：第三方支付不僅僅是對交易安全提升了信任感，而在整個交易閉環(huán)上，都起到了信用背書的作用。網(wǎng)絡(luò)買保險客戶最實惠對于客戶而言，保險公司網(wǎng)上賣保險，實惠才是最重要的。與人身險不同，財產(chǎn)險中的車險早已在網(wǎng)上賣得如火如荼。據(jù)了解，目前在淘寶車險做促銷活動的保險公司有平安車險、陽光車險、天平車險三家，價格均在原價打8.5折之后再給優(yōu)惠。比如平安車險在滿1200元減100元，滿2200元后減200元，而陽光車險和天平車險則分別每滿1500元和1200元優(yōu)惠100元。這樣的折扣加優(yōu)惠比電話車險便宜多了。據(jù)統(tǒng)計，在天貓商城上線不足一年的平安車險截至7月3日已經(jīng)賣出85900件，其中僅7月前三天就有超過1000筆成交記錄。“一方面是車險電銷不斷增加的業(yè)務(wù)獲取難度和高額的成本，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的成本優(yōu)勢毫無異議，且龐大的網(wǎng)民規(guī)模為網(wǎng)絡(luò)保險的發(fā)展提供了堅實的潛在消費群基礎(chǔ)。與電銷相比，網(wǎng)銷具有標(biāo)準(zhǔn)化強、覆蓋廣、成本低的特點，更具有爆發(fā)力，也將為保險公司帶來可觀的利潤。”一位業(yè)內(nèi)人士分析稱。

#網(wǎng)絡(luò)金融 #保險實惠

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 基金渠道三路拓展 銀行理財產(chǎn)品受沖擊

摘要：端午節(jié)前，支付寶確認將于6月份推出一項增值服務(wù)“余額寶”，這則消息再次“挑動”基金業(yè)人士的神經(jīng)。據(jù)了解，余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)投資與消費的“無縫對接”。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶中，可以用其直接購買基金來投資獲益。最吸引人的一點是，該增值服務(wù)能隨時提取已經(jīng)購買的基金份額直接用于網(wǎng)絡(luò)購物消費，相當(dāng)于贖回基金。一場基金銷售渠道變革或?qū)⒄归_。與此同時，數(shù)十家基金公司欲與淘寶聯(lián)手，將于7月底組團推出淘寶旗艦店的消息也得業(yè)內(nèi)人士證實。基金公司借助淘寶平臺正式進軍基金網(wǎng)上銷售，“叫板”銀行在基金銷售中的強勢地位。緊隨基金公司組團在淘寶網(wǎng)上開旗艦店消息之后，本月7日，中國證監(jiān)會與中國保監(jiān)會聯(lián)合公布《保險機構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》（簡稱《暫行規(guī)定》），為保險機構(gòu)銷售證券投資基金打開了“閥門”。根據(jù)《暫行規(guī)定》中的要求，可以申請基金銷售的保險機構(gòu)不僅涉及到保險公司，還包括保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司，這將大大放寬基金銷售隊伍。6月已過半，上述三則消息集中爆發(fā)，可謂“三箭齊發(fā)”。至此，公募證券投資基金銷售渠道已經(jīng)擴充到銀行、證券公司、基金公司官網(wǎng)直銷、第三方銷售機構(gòu)、支付寶、淘寶網(wǎng)電商平臺和保險機構(gòu)，呈現(xiàn)多元化態(tài)勢。華西證券金融產(chǎn)品研究評價中心負責(zé)人劉明軍在接受記者采訪時表示，這些創(chuàng)新渠道產(chǎn)品將對銀行活期儲蓄和短期理財產(chǎn)品產(chǎn)生沖擊，短期內(nèi)卻仍難以撼動銀行利益。

基金渠道拓展 三箭齊發(fā)

“你知道嗎，現(xiàn)在支付寶上可以直接買基金，并且投資消費不耽誤。”一名經(jīng)常網(wǎng)購的圣姓女士告訴記者，她已經(jīng)花了一些零錢買了些，但份額不多。“我買的是貨幣基金，又投資又能隨時消費，先買著看看。”據(jù)了解，余額寶目前只賣天弘基金的增利寶貨幣市場基金，該基金的招募說明書顯示，該基金的管理費、托管費和銷售服務(wù)年費率共0.63%。天弘增利寶是為支付寶客戶定制的一只貨幣基金，相當(dāng)于把基金公司官網(wǎng)直銷嵌入到了支付寶平臺上。天弘增利寶貨幣基金發(fā)行一天便成立，且全部為公司直銷。支付寶方面相關(guān)人士透露，利用余額寶能夠讓用戶投資與消費實現(xiàn)“無縫對接”。除了上述支付寶可以無縫對接投資消費外，基金銷售增開另一渠道，淘寶網(wǎng)上開旗艦店已見雛形。據(jù)公開資料顯示，銀河、富國等10余家基金公司已在淘寶網(wǎng)上開設(shè)了“淘寶旗艦店”，并且大部分基金公司已經(jīng)在各自旗艦店上擺上產(chǎn)品展示。不僅支付寶淘寶等電商渠道在打公募證券投資基金的“主意”，保險機構(gòu)也來湊熱鬧。本月7日，中國證監(jiān)會與中國保監(jiān)會聯(lián)合公布《暫行規(guī)定》，為保險機構(gòu)銷售證券投資基金打開了“閥門”。根據(jù)《暫行規(guī)定》中的要求，可以申請基金銷售的保險機構(gòu)不僅涉及到保險公司，還包括保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司。這將大大放寬基金銷售隊伍。業(yè)內(nèi)人士認為，《暫行規(guī)定》的發(fā)布意味著保險公司能更多的參與到基金的銷售當(dāng)中來，共同“叫板”銀行強勢渠道地位。

銀行根基難撼 活期和理財產(chǎn)品受沖擊

華西證券金融產(chǎn)品研究評價中心負責(zé)人劉明軍在接受記者采訪時表示，類似支付寶“余額寶”服務(wù)相當(dāng)于直接買貨幣市場基金，還有淘寶網(wǎng)上開旗艦店賣基金，它們的基金產(chǎn)品主要是貨幣基金和債券型基金等固定收益類品種。雖然這些像余額寶的服務(wù)能吸收一定的存款量，但這與銀行存量相比是很小的一部分。在對銀行的影響方面，可能對銀行活期儲蓄和短期理財產(chǎn)品產(chǎn)生影響，短期內(nèi)難以撼動銀行利益。不能說買貨幣基金一定不會虧，但至少從長期來看，貨幣基金虧損的概率很小。“只能說這些創(chuàng)新渠道的推出在對銀行的活期儲蓄和短期理財產(chǎn)品會產(chǎn)生影響，它們并不能從根本上動搖銀行的利益。”劉明軍認為，銀行的地位牢固不僅有制度上的原因，如基金資金托管和清算等都需要有銀行參與其中；也有歷史原因，老百姓的錢都存在銀行，傳統(tǒng)觀念認為銀行最安全。像支付寶業(yè)務(wù)和券商推出“現(xiàn)金寶”業(yè)務(wù)一樣，是在市場資金面收緊的時候，這些金融機構(gòu)利用閑置資金的聚少成多的戰(zhàn)略。為配合新基金法的實施，監(jiān)管層又推出了一系列的制度，如允許券商托管資金等，這些規(guī)定可以看出監(jiān)管層有意傾斜銀行利益?，F(xiàn)在雖然說保險也加入了進來，保險業(yè)務(wù)人員的銷售能力確實較強，但是這也不能一定說這個市場能做大做強。華西證券金融產(chǎn)品研究評價中心負責(zé)人劉明軍表示，“人們買基金的熱情特別是股票型基金，是與整個市場行情有關(guān)的，今年投資一些成長股的基金賺錢了，業(yè)績還好些，但其他年份是不如意的。在整個股市環(huán)境不好的情況下，銀行買的也是固定收益類產(chǎn)品居多，就算有強大的銷售隊，股市不好也難以做大。”

#金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 存款保險制度 98%的儲戶將獲全額保險

摘要：存款保險制度已經(jīng)提出20年之久，但對于普通投資者來說，僅僅是一個“專業(yè)”、“生僻”、“毫無內(nèi)容”的概念。20年后，央行的表態(tài)開啟了存款保險制度塵封的閘門。存款保險制度究竟該如何定義？與普通存款人有哪些關(guān)系？存款保險制度推出的最佳時機是否已經(jīng)到來？

存款保險制度保障存款人權(quán)益

日前，央行發(fā)布《2013年中國金融穩(wěn)定報告》表示，當(dāng)前建立存款保險制度的各方面條件已經(jīng)具備，內(nèi)部已達成共識，可擇機出臺并組織實施。所謂存款保險制度，是指銀行等存款類金融機構(gòu)按照一定比例標(biāo)準(zhǔn)向特定機構(gòu)繳納一定保險金，當(dāng)發(fā)生危機時，由存款保險機構(gòu)通過資金援助等方式來保障其清償能力的一項制度。如此一來，一旦銀行發(fā)生破產(chǎn)倒閉等事件，存款人存放在銀行的資金也不會打水漂。在國內(nèi)，國家一直作為金融機構(gòu)的最后擔(dān)保人，實行的是隱性存款保險制度。但中小金融機構(gòu)的經(jīng)營危機乃至存款擠兌事件仍時有發(fā)生，此前倒閉的海南發(fā)展銀行、河北省肅寧縣尚村農(nóng)信社破產(chǎn)就是活生生的例子。存款保險制度并不是新生事物。1929-1932年的金融危機中，美國先后有9000多家商業(yè)銀行倒閉，導(dǎo)致存款人存款發(fā)生嚴(yán)重損失，1933年，美國通過《銀行法》，據(jù)此設(shè)立了聯(lián)邦存款保險公司，此后全世界大多數(shù)國家先后都建立起存款保險制度。在我國，存款保險制度也呼吁了近20年，此前曾有消息說，大概在2004年底央行就曾完成過《存款保險條例》的初稿，而央行金融穩(wěn)定局還專門成立了相應(yīng)部門。特別是在2007-2008年間，存款保險制度即將推出的消息“一浪高過一浪”，但最終卻仍未成行。不過，從去年開始，我國利率市場化的進程在進一步加快，而存款保險制度是利率市場化的重要組成部分。央行重申，要穩(wěn)步推進利率市場化，存款保險制度是這一過程中的一個重要環(huán)節(jié)，因為銀行業(yè)在確定存款利率方面的競爭加劇很可能導(dǎo)致銀行利潤下降。最終，競爭可能導(dǎo)致某些小型銀行破產(chǎn)。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，存款保險制度有處置金融風(fēng)險、維護金融穩(wěn)定的職能，也是金融監(jiān)管體系的重要組成部分。

保險限額或在20萬-50萬元之間

“設(shè)立存款保險制度，對整個中國的金融發(fā)展和市場開放，特別是對民間資本開放金融市場具有非常重大的意義。小銀行可以通過存款保險攬得更多普通客戶的信賴，大銀行則可以通過費用分擔(dān)得到更多的大客戶，促進市場細分。”一位專業(yè)人士表示。不過，存款保險制度究竟會使用何種操作方式？限額保險的賠償上限會設(shè)定在多少？國際上的存款保險制度主要有三種類型：一是“單一付款箱型”，只負責(zé)賠付儲戶的存款，這以英國為代表；二是“風(fēng)險最小化型”，除負責(zé)賠付外，還具備對銀行的重組甚至監(jiān)管等廣泛的功能，這以美國為代表；三是“中間型”，其功能介于前兩者之間，以日本為代表。有權(quán)威人士透露，央行的設(shè)想是按照分步走的原則，先在央行內(nèi)設(shè)一個存款保險基金，其職能設(shè)置類似于“中間型”。保險基金由各投保銀行按照存款的一定比例繳納，未來再逐步過渡到社會化的存款保險機構(gòu)。一旦商業(yè)銀行出現(xiàn)風(fēng)險，儲戶能獲得多少賠償呢？央行相關(guān)負責(zé)人曾在研討會上表示，未來存款保險機構(gòu)可能實行限額保險制，央行計劃為98%的儲戶提供全額保險。有專家據(jù)此分析，由于目前50萬元以下存款戶占比為98%以上，這意味著，未來限額保險的上限或?qū)⑹?0萬元。不過，此前瑞銀證券發(fā)布報告預(yù)計，中國將推行限額保險制度，但為了實現(xiàn)隱性全額保險向顯性保險的平穩(wěn)過渡，不排除先實行全額保險作為過渡方案的可能。目前國際上存款保險限額大多集中在2-5倍左右的人均GDP水平，但由于中國的儲蓄率相對較高，人均GDP4-6倍較為合適；由于20萬-30萬元以下的存款賬戶大約占到總賬戶的95%以上，因此將保險限額定在20萬-30萬元可具有保險涵蓋的廣度。瑞銀報告認為，考慮到中國金融體系的現(xiàn)狀，先實行簡化的分類差別保險費率，條件具備后再過渡到風(fēng)險差別費率或更為可行。“在出資方式上，存款保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)是一家政府全資的公司，不具備商業(yè)性質(zhì)，不以盈利為目的，但應(yīng)該按照公司化的治理結(jié)構(gòu)運作。商業(yè)銀行不應(yīng)擁有存款保險公司的股份。一旦該制度出臺，或許會先在一部分小型商業(yè)銀行、城商行等金融機構(gòu)試行。”郭田勇直言。

利率市場化加速倒逼政策出臺

在利率市場化的過程中，總是繞不開存款保險制度。一年前，利率價格戰(zhàn)的起步，更是加速倒逼存款保險制度出臺。央行于去年6月7日宣布，從6月8日起，金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。存款利率市場化改革正式啟動。以10萬元一年定期存款為例，央行目前基準(zhǔn)利率為3%，利息為3000元；而銀行執(zhí)行上浮10%政策，儲戶一年的利息收入將達到3300元。一石激起千層浪，消息一出，銀行迅速劃分為三個陣營：國有大型商業(yè)銀行（工、建、農(nóng)、中、交、郵儲）、股份制商業(yè)銀行和區(qū)域性銀行。其中，國有大型商業(yè)銀行網(wǎng)點密集，存款資源相對豐富，在一定程度上保持攻守同盟，如一年期以下定期存款利率上浮比例均不到10%的上限，而是在8%附近。存款資源歷來稀缺的股份制商業(yè)銀行對存款爭奪較為激烈，對于一年期以下定期存款利率上浮到頂。城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等區(qū)域性銀行由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴張的沖動，也在第一時間選擇了所有期限存款利率上浮到頂?shù)募みM策略。隨著攬儲價格戰(zhàn)的持續(xù)，一些銀行迫于存款壓力，也出現(xiàn)改換陣營的情況。今年，交通銀行將所有期限存款利率上浮比例上調(diào)至10%。而此前，該行與四大行保持一致的存款定價策略，即一年期定存利率上浮0.25個百分點（而非上浮到頂?shù)?.30個百分點）。另外，也有中小銀行對于客戶的“身家”進行區(qū)別定價。利率價格戰(zhàn)愈演愈烈，并有更加激烈之勢。隨著國內(nèi)金融市場競爭逐漸激烈，更多的銀行開始偏重于風(fēng)險加大的中小企業(yè)貸款等業(yè)務(wù)，如此一來，“大而不倒”的國內(nèi)商業(yè)銀行也可能會出現(xiàn)倒閉的可能。“在存貸利率逐步放開的過程中，商業(yè)銀行提高高風(fēng)險的貸款比重，也會增加商業(yè)銀行的風(fēng)險，進而會產(chǎn)生道德風(fēng)險。在美國的利率市場化進程中，每年都會倒閉幾百家銀行。而目前中國還沒有存款保險制度，如果商業(yè)銀行產(chǎn)生道德風(fēng)險，那么政府會出手相救，但是這些都不是長久之計。而存貸利率的逐步放開，也倒逼了存款保險制度的進一步出臺。”一位業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者闡述了這樣的觀點。

#金融 #政策法規(guī)

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 保險資金參與國債期貨法律障礙清除

摘要：昨日，有消息指保監(jiān)會原則同意保險資金參與國債期貨。證券時報記者從多家保險機構(gòu)了解到，早在去年，保監(jiān)會便出臺了關(guān)于保險資金參與金融衍生品的相關(guān)規(guī)定，預(yù)留了保險資金參與國債期貨的合規(guī)空間，目前保險資金參與國債期貨原則上沒有法律障礙。去年10月，各家保險公司接到保監(jiān)會下發(fā)的《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》通知，其中要求保險機構(gòu)參與衍生品交易，僅限于對沖或規(guī)避風(fēng)險，不得用于投機目的。辦法還明確了保險機構(gòu)參與衍生品交易的資質(zhì)條件、管理規(guī)范和風(fēng)險管理要求。一位保險機構(gòu)人士表示，這一詳細的規(guī)范性文件出臺，為保險公司參與衍生品交易掃清了障礙。“今年年初，在保監(jiān)會召開的一次創(chuàng)新產(chǎn)品法規(guī)會議上，監(jiān)管部門曾經(jīng)表態(tài)，鼓勵保險資金探索嘗試衍生品，用于對沖現(xiàn)有資產(chǎn)和負債的風(fēng)險，其中還專門提到了處于仿真階段的國債期貨。”某人壽保險投資管理部人士對記者表示。然而，原則上無障礙并不代表保險資金參與國債期貨近在眼前。監(jiān)管部門對保險資金參與衍生品的態(tài)度仍然十分謹(jǐn)慎。去年保監(jiān)會也印發(fā)了《保險資金參與股指期貨交易規(guī)定》，但到目前為止卻尚無保險機構(gòu)進入股指期貨市場。據(jù)上述壽險公司投資經(jīng)理透露，盡管保險公司未以自身名義參與股指期貨，但是已有保險公司通過基金專戶等渠道間接參與了股指期貨交易，對衍生品操作并不陌生。據(jù)他了解，現(xiàn)階段各保險機構(gòu)對國債期貨的準(zhǔn)備還不充分，但國債期貨的原理并不復(fù)雜。一家保險公司資管管理部門負責(zé)人表示，保險資金80%投資于固定收益市場，對利率波動最為敏感，但市場上現(xiàn)有的利率互換產(chǎn)品因為操作太復(fù)雜，在保險公司中應(yīng)用得并不充分。國債期貨作為一種在場內(nèi)市場交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，與保險公司需求的契合度會更高。“險資參與國債期貨是必然的趨勢，保險公司對避險的需求會遠遠大于投機。”

#政策法規(guī) #金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 6月投連險抗跌明顯 全面跑贏可比公募基金

摘要：盡管6月大盤重挫，但投連險卻表現(xiàn)出一定的抗跌能力，單月整體平均收益為-5.20%，表現(xiàn)優(yōu)于滬深300指數(shù)，且全面跑贏可比公募基金。投連險“牛市弱漲、熊市抗跌”的特性凸顯無疑。長期跟蹤研究投連險的華寶證券昨日發(fā)布了最新月報。報告顯示，今年6月，投連險平均收益為-5.20%，是今年6個月以來收益最低的月份。189個投連險賬戶中，僅約15%（28個）賬戶取得正收益。6月收益率排在榜首的投連險賬戶是國壽平衡增長（3.07%）、其次是國壽穩(wěn)健債券（0.68%）和平安保證收益（0.34%）。然而，這樣的業(yè)績與大盤及公募基金整體表現(xiàn)相比仍勝一籌。在所有類型的投連險賬戶中，激進型投連險與股市掛鉤最為緊密。據(jù)華寶證券測算，6月激進型投連險指數(shù)下跌8.46%，滬深300指數(shù)跌幅為15.57%。截至6月30日，激進型投連險指數(shù)收于79.92點，調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于41.22點。除此之外，投連險6月收益表現(xiàn)亦全面跑贏可比公募基金。雖然，投連險的激進型、混合激進型、增強債券型、混合保守型、指數(shù)型、全債型這6類賬戶均有不同幅度的下跌，但跌幅均小于可比公募基金指數(shù)。“遇大盤強則不強，遇大盤弱則不弱”，市場人士認為，投連險的這一表現(xiàn)恰恰符合保險產(chǎn)品追求資金安全的定位，而不能簡單地與基金、股票相提并論。對于下一步的投資操作，保險公司投連險投資管理人的普遍觀點是：在經(jīng)濟基本面沒有實質(zhì)性轉(zhuǎn)好的情況下，仍持中性態(tài)度。“短期內(nèi)，主要精選優(yōu)秀的主動管理型基金，利用指數(shù)基金進行波段操作，并進行積極的倉位管理將是我們的主要策略。”

#投連險 #金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 建信人壽上半年盈利6300多萬元

摘要：保費規(guī)模的集體暴增，讓銀行系保險公司這個群體近期再度成為行業(yè)焦點。不過，市場份額并不等于實際盈利，至少從目前來看，仍處在高成本擴張期的銀行系保險公司，還尚未找到規(guī)模與價值的平衡點。不過，建行控股的建信人壽或許是個例外。它是唯一一家持續(xù)多年盈利的銀行系壽險公司，今年上半年實現(xiàn)盈利6300多萬元，同比增長256.5%。“依靠改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高續(xù)期保費比例和降低資金成本，可以在擴大保費規(guī)模的同時提高費差率，從而增加利潤。”建信人壽總裁趙富高昨日在接受上海證券報專訪時，揭秘其穩(wěn)定盈利的利器。在銀行蜂擁入股這兩年多來，銀行系保險公司以迅雷不及掩耳之勢，不斷吞噬著老牌保險公司的市場份額。業(yè)內(nèi)人士無不感慨：行業(yè)新一輪洗牌已悄然來臨。不過，伴隨著快速擴張而來的，是銀行系保險公司在成本上的大量投入，以及漸趨畸形的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，規(guī)模至上的粗放式銀保模式，也讓不少銀行系保險公司備受質(zhì)疑。在銀行直接控股的壽險公司中，在2012年度，只有建信人壽、中荷人壽實現(xiàn)盈利，其余幾家都有不同程度的虧損。其中，建信人壽已連續(xù)7年實現(xiàn)盈利（2011年7月建行入主前名為太平洋安泰人壽）。在盈利一直較為困難的國內(nèi)保險市場，業(yè)界無不好奇建信人壽連續(xù)盈利背后的“利器”。在趙富高看來，規(guī)模和價值并不矛盾。“有些同業(yè)公司比較注重追求市場份額，偏好主推有利于拉升保費規(guī)模、但利潤較低甚至要虧本的產(chǎn)品。其實，依靠改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高續(xù)期保費比例和傳統(tǒng)險種、降低資金成本，多做一些內(nèi)涵價值比較高的產(chǎn)品，可以在擴大保費規(guī)模的同時提高費差率，從而增加公司的利潤。”之所以不簡單復(fù)制其他銀行系保險公司的發(fā)展路徑，一方面也來源于股東的“壓力”。趙富高透露說，作為控股股東，建行對其唯一要求就是實現(xiàn)盈利，不能為了規(guī)模而走虧損之路。在施加壓力的同時，建行也給予了充分的對接與協(xié)同支持。包括建信人壽開發(fā)設(shè)計的產(chǎn)品目前幾乎已將建行所有渠道都覆蓋，基本實現(xiàn)無縫對接。下一步，建信人壽還將嘗試將保險服務(wù)理賠流程延伸到建行網(wǎng)點中去。對于銀行系保險公司如何實現(xiàn)成功經(jīng)營，趙富高的看法是，“銀行系保險公司應(yīng)當(dāng)將自身定位為控股銀行客戶服務(wù)鏈條中的有機組成部分，利用保險產(chǎn)品所具有的風(fēng)險保障和長期儲蓄特性，填補控股銀行整體理財規(guī)劃中的相應(yīng)空白，通過有效的協(xié)同機制，為控股銀行客戶提供更為全面的一站式金融理財規(guī)劃服務(wù)和保險產(chǎn)品。”

#建信人壽 #保險公司 #金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 保險定價利率市場化方案或近期出臺

摘要：知情人士昨日向上海證券報記者透露，保險業(yè)人身險（壽險、健康險、養(yǎng)老險）定價利率市場化改革方案基本敲定，有望近期落地推出。不過，保險定價利率市場化改革初期可能僅放開傳統(tǒng)險的定價利率。保險業(yè)資深人士認為，從目前僅放開貸款利率的政策來看，漸進式利率市場化改革已基本定調(diào)，這樣的基調(diào)也可能傳導(dǎo)至保險行業(yè)，即短期內(nèi)采取穩(wěn)健的保險利率市場化改革方案，也就是先放開傳統(tǒng)險定價利率。“定價利率管制的放開，意味著人身險公司在定價權(quán)上將擁有自主權(quán)和靈活性。從長期來看，雖然定價利率的放開會導(dǎo)致傳統(tǒng)險利潤率受到影響，但保費價格的降低將有助于提高保險產(chǎn)品吸引力，有助于改革保險機構(gòu)經(jīng)營方式、提高資源配置效率，提升整個保險行業(yè)競爭力。”保險業(yè)人士說。實際上，金融領(lǐng)域市場化改革都會對行業(yè)利益格局產(chǎn)生影響。貸款利率放開，也會波及保險行業(yè)。海通證券認為，短期看，利率市場化后高等級信用債利率或向下，對保險投資端貢獻正面。中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長郝演蘇認為，貸款利率市場化還利于銀保復(fù)蘇。

#金融 #保險行業(yè) #人壽保險 #政策法規(guī)

2024-12-02 17:53:05