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行業(yè)資訊 存款保險方案年底提出 中小銀行或受沖擊

摘要：在銀行鬧“錢荒”的敏感時點，央行高管密集表態(tài)讓討論已久的存款保險制度再度被推上臺面。全國人大常委會委員、前央行副行長吳曉靈前天就在上海表示，中國可能在今年底提出存款保險方案。有專家表示，如果醞釀多年的存款保險方案在各方面達成共識，不排除今年年底推出具體方案的可能，不過預(yù)計存款保險方案的提出將使中小銀行面臨一定沖擊。

傳存款保險方案年底提出

近日，有媒體報道稱，全國人大常委會委員、前央行副行長吳曉靈表示，經(jīng)過多年討論后，央行已將存款保險方案列入今年重要改革目標，可能在今年底提出存款保險方案，但未闡明存款保險的覆蓋范圍。吳曉靈又指，在過去幾年有一些中國銀行倒閉。在沒有存款保證體系的情況下，個人儲戶可能可以通過隱性擔保取回存款，但機構(gòu)不能。值得注意的是， 進入2013年，央行已經(jīng)通過多種渠道表達了加快建立存款保險制度的愿望。尤其是在進入6月以來，推出“存款保險制度”的呼聲似乎越來越高。央行在6月7日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告2013》中指出，2013年將積極研究制定“存款保險條例”。當前，建立存款保險制度的各方面條件已經(jīng)具備，實施方案經(jīng)過反復(fù)研究和論證，各方面已形成共識，可擇機出臺并組織實施。而在上周的陸家嘴論壇新聞發(fā)布會上，央行上海總部副主任凌濤也透露，就存款保險制度央行已與各方達成一致，但還沒開始實施，將加快推進立法。“盡管當前國際金融環(huán)境動蕩不安、國內(nèi)金融市場也面臨風險，但當前正是果敢推進各項金融改革的戰(zhàn)略機遇期。”知名財經(jīng)學(xué)者程實認為，加快推出存款保險制度可謂恰逢其時。

銀行破產(chǎn)制度有望同出

令人關(guān)注的是，有望取得突破的不僅僅是存款保險制度。此前有媒體報道稱，醞釀了五年之久的規(guī)范銀行破產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定有望在2013年上報國務(wù)院。在業(yè)內(nèi)人士看來，存款保險制度與《商業(yè)銀行破產(chǎn)條例》合在一起，將是中國商業(yè)銀行改革的歷史性突破。“存款保險制度與銀行破產(chǎn)制度本身就是一套政策組合拳，這意味著央行將通過市場化的手段實現(xiàn)實現(xiàn)商業(yè)銀行的優(yōu)勝劣汰。”西南財經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心副主任翁舟杰表示，在此之前，由于缺乏退出及相關(guān)保險機制，中國的商業(yè)銀行破產(chǎn)格外艱難。這就造成了商業(yè)銀行無法通過市場化手段實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的局面，“如何通過市場化的手段讓銀行優(yōu)勝劣汰，同時將對金融市場信心和穩(wěn)定的影響降到最低，這就是存款保險制度需要發(fā)揮的作用”。同時，翁舟杰強調(diào)，隨著存款保險制度與銀行破產(chǎn)制度的配套出臺，就將疏通銀行業(yè)金融機構(gòu)的退出渠道，這也可能是新一屆政府推行的最重要的金融改革之一。

中小銀行或受到?jīng)_擊

實行存款保險將給銀行的未來發(fā)展帶來怎樣變化呢？有專家認為，這意味著實力較弱的中小金融機構(gòu)難以承受改革的陣痛。在北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐在接受《金融投資報》記者采訪時指出，雖然存款保險制度在多年前就已經(jīng)被提出，但由于國內(nèi)在制度建設(shè)上存在分歧，國內(nèi)一直沒有建立存款保險制度。與之相對應(yīng)的，則以政府兜底為特征的“隱性”存款保險制度客觀存在，即商業(yè)銀行的存款獲得政府背書，是以國家信用、中央財政信用作為擔保，由中央銀行和地方政府承擔個人債務(wù)清償。不過，一旦存款保險制度推出，民眾的這種心理預(yù)期就將產(chǎn)生變化。“據(jù)我了解，已經(jīng)有不少中小銀行開始擔憂存款保險制度的推出，這對他們來說是改革的陣痛。”在曹鳳岐看來，一方面，由于各家銀行需要繳納存款保險的保費，這將使得商業(yè)銀行成本增加，其中對中小銀行的影響較大。另一方面，由于中小銀行抗風險能力弱于大型商業(yè)銀行，出于對償付能力風險的考量，民眾更愿意將存款放在大型銀行，這將對中小銀行的存款業(yè)務(wù)構(gòu)成壓力，“對于中小銀行而言，要想把這場改革陣痛降到最低，就要改變當前過度依靠存貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，在產(chǎn)品創(chuàng)新上下功夫”。

#金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 中國海外投資保險制度亟待完善

摘要：英國《金融時報》網(wǎng)站6月17日刊登了畢馬威全球中國業(yè)務(wù)發(fā)展中心主席馮育勤和畢馬威金融服務(wù)業(yè)合伙人左艷霞聯(lián)合撰寫的文章《如何降低中國企業(yè)海外投資風險？》。文章認為，隨著中國企業(yè)積極開展海外投資并取得跨越式發(fā)展，海外投資所面臨的諸多風險也隨之凸顯，亟須建立一種保障企業(yè)海外投資利益、分擔風險的制度安排。他們從五個方面建議中國完善海外投資保險制度，降低海外投資風險，為企業(yè)“走出去”提供支持。

投資保險為海外投資保駕護航

近年來隨著越來越多的中國企業(yè)揚帆遠航，積極拓展廣闊的海外發(fā)展空間，海外投資所面臨的諸多風險也隨之凸顯出來，成為“走出去”過程中不可忽視的問題。一種保障企業(yè)海外投資利益、分擔風險的制度安排就顯得尤為重要。海外投資保險制度是資本輸出國政府對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風險提供保險支持的風險防范制度。這一制度極大地促進了國際資本流動和世界經(jīng)濟的發(fā)展。海外投資保險承保機構(gòu)的經(jīng)營模式分為三種：政府公司、政府機構(gòu)、政府機構(gòu)與政府公司混合。這三種經(jīng)營類型都是在政府的主導(dǎo)之下，往往與兩國政府間相關(guān)的投資政策、投資協(xié)議相結(jié)合，體現(xiàn)著強烈的政策傾向性。2001年入世之后，中國設(shè)立具有獨立法人資格的中國出口信用保險公司（中國信保），開展出口信用保險、投資保險、資信評估等相關(guān)業(yè)務(wù)，成為中國企業(yè)開展海外運營的強大后盾。

海外投資保險發(fā)展仍存不足

隨著中國企業(yè)走出去腳步的加快，企業(yè)對于投資保險的需求相應(yīng)加大，過去10年間中國信保承保金額年均增長率62 .2%。但相對于龐大的“走出去”的企業(yè)群體來說，承保金額總量和覆蓋范圍仍明顯不夠。在利比亞危機中，中國共有50余個大型項目受到影響，而涉及的188億美元合同僅有4億元人民幣可以得到保險的賠付，總體保險覆蓋率僅為合同金額的5.68%，而世界范圍內(nèi)海外投資的保險覆蓋率已經(jīng)達到15%。因此，海外投資保險市場將來還有很大的成長空間。企業(yè)的風險管理意識薄弱是一個普遍存在的問題。中國企業(yè)對風險認識不足一方面是由于海外投資起步晚、經(jīng)驗不足，另一方面則是現(xiàn)代企業(yè)管理制度并不完善，企業(yè)在經(jīng)營決策中還未充分認識到風險管理的重要性。海外投資保險的保費偏高也是導(dǎo)致投保數(shù)量不多的原因之一。另外，在中國海外投資保險市場中，提供該項服務(wù)的目前只有中國信保一家企業(yè)，提供類似服務(wù)的多邊投資擔保機構(gòu)主要投資方向為發(fā)展中國家，與中國海外投資主要分布在發(fā)達國家的情況不符，且審核標準嚴格。相關(guān)法律的不完善和制度缺陷也限制了海外投資保險的發(fā)展。中國尚未出臺專門法來規(guī)范海外投資保險的業(yè)務(wù)操作，僅僅是頒布了一些行政法規(guī)和管理辦法，不具備完整的法律效力。保險機構(gòu)賠償受損企業(yè)后，因為缺少雙邊投資保證協(xié)定和法律效力的約束，無法順暢地行使代為求償權(quán)，很容易陷入資金周轉(zhuǎn)困難的境地。

多方合力共同完善海外投資保險制度

為了提高海外投資保險的保險覆蓋率，更好地發(fā)揮其對于海外投資的促進作用，建議從以下幾點來進一步完善。一、完善海外投資保險的承保范圍、保險條件，可以借鑒美、德等國發(fā)展經(jīng)驗。美國的海外私人投資公司在長時間的實踐過程中，根據(jù)世界經(jīng)濟形勢發(fā)展和本國投資需求變化，設(shè)計出了多樣的險別，比如營業(yè)中斷險、“9·11”事件后推出的恐怖主義險、針對年收益少于2.5億的小企業(yè)提供的低保費保險和針對石油、天然氣及其他自然資源提供的特別保險等。對中國來說，保險機構(gòu)應(yīng)積極引導(dǎo)民營企業(yè)開展海外投資，重點支持能源開發(fā)、高新技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的投資。二、引入商業(yè)保險機構(gòu)，形成競爭機制。在海外投資保險業(yè)務(wù)方面，隨著政策放寬，其他商業(yè)保險機構(gòu)，尤其是諸如美國國際集團（A IG ）、美國丘博保險集團（chubb）這樣的大型外資保險集團必將涉足這個潛力巨大的市場，一場激烈的競爭不可避免，但也會成為促進中國海外投資保險業(yè)務(wù)發(fā)展的良好契機。隨著相關(guān)制度的完善，可以適當放松限制，引入競爭機制來提升市場效率。三、提高企業(yè)的風險管理意識，積極開展風險教育和培訓(xùn)工作?，F(xiàn)階段海外投資的主體仍然是大型國有企業(yè)，但是很多國企缺乏現(xiàn)代企業(yè)治理觀念，如果投資失敗出現(xiàn)巨額損失，還會有政府來兜底的僥幸心理普遍存在，這也在一定程度上抑制了對海外投資保險的需求。因此，解決問題的根本在于加快進行國有企業(yè)改革，實現(xiàn)政企分離，自負盈虧，自主經(jīng)營。四、完善雙邊投資保證機制，切實保護中國企業(yè)利益。雖然目前中國已與130個國家簽訂了雙邊投資保護協(xié)定，但是這些協(xié)定大多數(shù)還是以東道國的身份訂立，以吸引外資流入為目的，協(xié)議內(nèi)容并未涉及海外投資保險，無法起到保護本國企業(yè)利益的作用。因此，當務(wù)之急就是盡快完善雙邊投資保護協(xié)定的條款，適應(yīng)中國資本走向世界的大趨勢。五、建立海外投資保險的基本法，規(guī)范相關(guān)行為。為了保證投資保險的健康有序發(fā)展，必須盡快出臺海外投資保險的專門法，不僅可以為現(xiàn)行的單邊海外投資保險制度提供法律支持，更為將來的雙邊投資保證機制打下基礎(chǔ)。法律制訂過程中需要既結(jié)合中國國情，又與現(xiàn)行的國際條約相適應(yīng)。另外，還需在法律中明確規(guī)定保險糾紛的處理解決方式，這樣才可避免索賠受阻的事件發(fā)生。

#金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 大額協(xié)議存款利率飆漲 中小險企借機狠賺

摘要：有保險業(yè)人士昨日透露稱，近日來，由于資金緊張，若干城商行的大額協(xié)議存款利率飆漲至10%左右。為此，一些對風險容忍度較高的中小保險公司近日通過贖回可轉(zhuǎn)債、貨幣型基金、債券型基金，轉(zhuǎn)投大額協(xié)議存款，借機狠賺一筆。部分銀行鬧起錢荒，這給手握余錢的部分保險公司多了一次發(fā)“橫財”的機會。

贖回資金緊俏

“為了規(guī)避短期風險，我們確實出手了一些可轉(zhuǎn)債。”一家中小保險公司人士向上證報記者直言不諱，眼下贖回的資金很緊俏。他告訴記者，部分贖回的資金被放到了銀行里，因為有個別銀行給出了較為誘人的收益率——年化收益率能到10%。“不過，由于來借錢的都是城商行，出于風險的考慮，我們借出去的數(shù)額有限，一般在兩三千萬左右，借款期也鎖定在1個月以內(nèi)。”飆升至10%的大額協(xié)議存款利率，究竟是銀行鬧錢荒下的個別現(xiàn)象，還是行業(yè)概貌？“若有這樣發(fā)橫財?shù)臋C會，我們早就參與了。” 談及大額協(xié)議存款利率飆漲，一家大型保險機構(gòu)投資部人士直呼：沒有聽說。“這可能只是部分城商行錢荒下開出的‘超值優(yōu)惠價’。我們只和大銀行有資金合作，沒聽說大銀行的協(xié)議存款出現(xiàn)什么大的變化。”另一家保險資產(chǎn)管理公司人士告訴記者，目前大銀行和股份制銀行的大額協(xié)議存款利率沒有發(fā)生明顯變化，二季度以來一直維持在5.2%至6%。

拋售轉(zhuǎn)債靜觀后市

“我們根據(jù)對市場的預(yù)判進行了適當調(diào)整。”一家保險公司投資部人士告訴記者，“錢荒可能會在一定程度上制約后市行情，由于可轉(zhuǎn)債與股市唇齒相依，我們近日以來拋售了部分可轉(zhuǎn)債。”受訪的多位保險機構(gòu)投資部人士透露說，至于其他債券品種，目前并無明顯的大幅拋售跡象。不過他們坦言，會靜觀后市表現(xiàn)，整體來看，下半年債券市場機會或有限。他們認為，流動性緊張對債市影響很大，根據(jù)年初制定的M2目標來看，下半年資金面很可能出現(xiàn)比上半年更緊局面。下半年可能還存在通脹上行的壓力，債券市場短期可能不會有太大機會。另外，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型或不利于信用等級較低的信用債和公司企業(yè)債。“經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型意味著政府下決心去產(chǎn)能，因此傳統(tǒng)行業(yè)積累的風險在增加，隨著轉(zhuǎn)型的加快，原有落后行業(yè)發(fā)行債券違約風險在增加。”一位資深保險研究員分析說。值得一提的是，由于保險資金投資渠道的拓寬，一度被視為險資配置“定海神針”的銀行存款、債券市場，其魅力也正逐漸消退。“以前是投資渠道有限，沒辦法才把大筆資金投入?yún)f(xié)議存款和債券市場?，F(xiàn)在，公司不少新增資金或到期資金都用來購買債權(quán)計劃、信托計劃等另類投資項目，一般年化收益率也能達到6%至8%，可以滿足保險資金的配置需求。”一家保險公司人士道出了目前的險資配置趨勢。

#金融 #保險公司

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 我國存款保險制度或年底推出

摘要：據(jù)China Daily報道，全國人大常委會委員、前央行副行長吳曉靈在上海參加會議時表示：在歷經(jīng)多年討論之后，中國可能在今年底提出存款保險方案。吳昨日在中歐商學(xué)院的會議上指出，央行已將存款保險方案列入2013年重要改革目標。吳并未闡明存款保險的覆蓋范圍，但表示存款保險代表著對個人和機構(gòu)儲戶保護的“進展”。央行上?？偛扛敝魅瘟铦现茉陉懠易煺搲侣劙l(fā)布會上稱存款保險制度已與各方達成一致，但還沒開始實施，將加快推進立法，并積極做好這項制度出臺的準備工作。china Daily援引瑞銀的報告稱，存款保險覆蓋的上限可能在20萬和30萬之間，而巴克萊研究預(yù)測在20萬-50萬之間。吳說到：“在過去幾年有一些中國銀行倒閉。在沒有存款保證體系的情況下，個人儲戶可能可以通過隱性擔保取回存款，但機構(gòu)不能。”存款保險，或稱存款保障，為各地政府為了穩(wěn)定金融秩序之安定，保障存款人權(quán)益、而成立的一種以針對銀行等金融業(yè)為加保人的保險制度。主要是當金融業(yè)發(fā)生擠兌或破產(chǎn)等危機時，對于存款戶提供一定額度的存款保障。美國是世界上第一個建立正式的存款保險的國家，美國聯(lián)邦存款保險公司，在1934年美國經(jīng)濟大蕭條時期的銀行危機時。普通賬戶保額為十萬美元，個人退休賬戶（簡稱IRA）最高保額為25萬美元。

#金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 險企欲自籌設(shè)立基金公司

摘要：中國人壽董事長楊明生日前在參加陸家嘴論壇時向媒體透露，中國人壽目前正在籌建公募基金公司，此基金公司有望成為首家保險機構(gòu)成立的基金公司。而華泰保險集團副董事長兼總經(jīng)理趙明浩也表示，旗下的公募基金公司正在準備設(shè)立之中。值得注意的是，這些表態(tài)距離政策“開閘”僅一個星期。毫無疑問，保險公司已經(jīng)躍躍欲試，將掀起公募基金領(lǐng)域新浪潮。

政策開閘 保險機構(gòu)獲準設(shè)基金

6月21日，中國證監(jiān)會與中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《保險機構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司試點辦法》，允許保險公司、保險集團（控股）公司、保險資產(chǎn)管理公司和其他保險機構(gòu)等申請投資設(shè)立基金管理公司。在申請程序方面，《試點辦法》明確，申請投資設(shè)立基金公司的保險機構(gòu)，應(yīng)當符合保監(jiān)會有關(guān)股權(quán)投資的規(guī)定。保監(jiān)會從保險資金投資風險防范的角度，審查保險機構(gòu)投資基金公司的資格，并依法出具保險機構(gòu)投資基金公司的監(jiān)管意見。此后，保險機構(gòu)再向證監(jiān)會報送設(shè)立基金公司的申請文件，證監(jiān)會依法進行審核并作出批準或不予批準的決定。在風險控制方面，《試點辦法》要求保險機構(gòu)與基金管理公司應(yīng)當嚴格按照“法人分業(yè)”原則，保證基金管理公司的獨立法人地位，要求其獨立承擔法律責任，實現(xiàn)托管獨立、決策獨立、交易獨立和核算獨立。首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險系教授庹國柱表示，《試點辦法》給保險公司提供了新的業(yè)務(wù)方向，能夠擴大保險公司的影響力，將來保險公司將不僅可以代銷基金，還可能賣信托、債券等其他金融產(chǎn)品，供不同投資者選擇。

保險公司覬覦基金領(lǐng)域已久

雖然保險公司直接參與投資設(shè)立公募基金管理公司的大門剛剛打開，但此前基金行業(yè)并非沒有險企的身影，多家基金公司其實擁有險企的背景。“其實基金行業(yè)已經(jīng)初步形成券商系、銀行系和保險系三方角逐的局面，只是之前保險公司都是通過第三方來間接持有的。”業(yè)內(nèi)人士如此表示。這位業(yè)內(nèi)人士介紹，比如2008年，中國人保集團旗下的人保投資控股有限公司通過中泰信托持有大成基金48%的股權(quán)，控股大成基金；中國人保集團為嘉實基金的實際控制人；中國平安集團通過旗下的平安信托間接控股平安大華基金。“中國人壽籌建的基金公司將會是中外合資企業(yè)。”楊明生表示，中國人壽將引入一家有經(jīng)驗的海外金融企業(yè)作為旗下基金公司的共同出資方，這利于雙方合作共贏，這也是中國人壽國際化發(fā)展的一個探索。“但中國人壽將占絕對控股。”楊明生說。不過，他沒有透露中國人壽將與哪家海外企業(yè)合作。業(yè)內(nèi)人士表示，保險公司設(shè)立公募基金公司，優(yōu)勢之一在于險企分布廣泛的銷售渠道、人數(shù)眾多的代理人員和較強的業(yè)務(wù)拓展能力。中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長郝演蘇表示，隨著保險機構(gòu)銷售產(chǎn)品的品種和數(shù)量增加，將會吸引更多的優(yōu)秀人才進入保險業(yè)，有助于改善保險行業(yè)的整體形象。不過，我國保險業(yè)目前規(guī)模尚小，有能力直接設(shè)立基金公司的保險公司數(shù)量不多。

#保險公司 #金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 銀行系險企分紅險獨大亟待創(chuàng)新

摘要：銀行入主保險公司，不僅僅帶來的是強大的資金實力，更帶來了強大的營業(yè)網(wǎng)點資源。正因如此，銀行系險企背靠“大樹”猛發(fā)力，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴張，銀保渠道的保費收入近乎獨撐天下，且躉繳理財型產(chǎn)品獨領(lǐng)風騷，但是這有悖于調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的行業(yè)主基調(diào)，其自身“健康”狀況更是令人擔憂。

背靠銀行銀保引領(lǐng)行業(yè)增速

在保險行業(yè)，“渠道為王”的經(jīng)驗十幾年仍見成效，每一家公司都在尋求自己的優(yōu)勢渠道。銀行系保險正是憑借銀行固定的營業(yè)網(wǎng)點，發(fā)展業(yè)務(wù)主打“短、平、快”。由于銀行穩(wěn)定而豐富的客戶源，絕大多數(shù)客戶有理財?shù)男枨?，在擴大保費規(guī)模方面能起到立竿見影的作用，這讓眾多上市的保險大佬都對銀行系險企望塵莫及。保監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，前5月壽險行業(yè)保費增幅為5.8%，各公司業(yè)務(wù)增長冰火兩重天，增速放緩者不少，猛發(fā)力者更顯眼，像平安人壽這樣多渠道發(fā)展的公司增幅為14.9%，明顯高于中國人壽、太平洋人壽、新華保險和泰康人壽。而這一數(shù)據(jù)與銀行系險企相比，卻遜色不少。因為銀行系險企保費增幅少則30%，多則翻倍。北京商報記者統(tǒng)計目前市場上的七家銀行系險企數(shù)據(jù)顯示，前5月工銀安盛人壽保費同比增長最快，達到871%；中郵人壽保費增速次之，達到126%；農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)人壽和建信人壽增幅分別為53.8%、52.5%和46%；另有招商信諾人壽與中荷人壽增幅也破“3”，分別為33.7%和30.2%。查看各銀行系險企拉動業(yè)績的渠道引擎，無不是銀保做出的巨大貢獻。同業(yè)銀保數(shù)據(jù)顯示，前5月工銀安盛人壽銀保保費同比增長高達2471%；中郵人壽增長123%；農(nóng)銀人壽增長74%；交銀康聯(lián)人壽增長48%；招商信諾人壽增長41%；建信人壽增長39%；僅有中荷人壽呈現(xiàn)微負增長。在快速增長的背后，卻存在失調(diào)發(fā)展的隱憂，因有些公司的銀保幾乎成為業(yè)務(wù)來源的惟一渠道，例如，中郵人壽銀保保費在總保費中占比高達98.9%；交銀康聯(lián)占比達95%；工銀安盛人壽占比達93%；建信人壽占比81.3%。此外，中荷人壽與招商信諾占比稍低，分別為33.7%和12.3%，這很可能與險企股東背景和傳統(tǒng)優(yōu)勢持續(xù)增長不無關(guān)系。正因為爆發(fā)式增長，多家銀行系險企在行業(yè)保費排名變化明顯，中郵人壽由去年底的排名第10位上升至第8位；工銀安盛人壽由第20位上升至第11位；農(nóng)銀人壽由第23位上升至第16位。隨之，銀行系險企保費在行業(yè)總保費中的占比也由去年底的2.2%上升至4.1%。銀行系險企背靠股東，在分享渠道資源時具有天然優(yōu)勢。未來，其他險企的銀保業(yè)務(wù)不免會受到越來越大的擠壓。

一次性繳費居上 可持續(xù)發(fā)展堪憂

盡管銀行系險企業(yè)務(wù)增長令人咋舌，但其業(yè)務(wù)的內(nèi)涵價值、可持續(xù)性發(fā)展等方面卻大打折扣。從銀保行業(yè)市場數(shù)據(jù)來看，除了中荷人壽與招商信諾人壽期繳保費收入較高外，其他銀行系險企均以躉繳型產(chǎn)品為主，其中中郵人壽的躉繳保費占比高達97.5%；工銀安盛人壽占比為93.3%；農(nóng)銀人壽占比為91.8%；建信人壽和交銀康聯(lián)人壽躉繳保費占比均高于80%。躉繳產(chǎn)品居高不下，有悖于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。據(jù)了解，自金融危機之后，壽險行業(yè)就開展業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整，鼓勵險企開發(fā)保障型、期繳型、儲蓄型產(chǎn)品，直到現(xiàn)在這一調(diào)整并未改變。而事實上，險企為了過度追求保費規(guī)模，仍然對保險市場采取粗放式、掠奪式開發(fā)。北京商報記者從行業(yè)內(nèi)部資料獲悉，多家銀行系險企在渠道挖掘方面未能均衡發(fā)展，有的渠道還屬于一片空白，有的只是在企劃方案中輕描淡寫，惟有銀保成為各家公司的“重頭戲”，更有甚者還明確表態(tài)“主推躉繳規(guī)模型產(chǎn)品”。“一次性繳納保費，表面上看保險公司的市場規(guī)模很大，其實那只是一種”虛胖“，對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整沒有好處。”一位保險專家如是解釋，這只能導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展更加不穩(wěn)定，況且險企收上的保費是公司產(chǎn)生的負債，一次性收取保費增加了投資壓力。一旦銷售不當，很容易形成退保風險，也為未來產(chǎn)品到期集中兌付形成巨大的壓力。

分紅險獨大產(chǎn)品創(chuàng)新停滯不前

多年以前，壽險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)就曾是分紅險一險獨大。但是，面對激烈的市場競爭，產(chǎn)品創(chuàng)新仍停滯不前，分紅險獨撐天下的局面絲毫沒有改變，反而在銀保系險企似乎顯得愈發(fā)嚴重。從壽險市場保費收入來看，銀行系險企拳頭產(chǎn)品均為分紅險，例如，工銀安盛人壽依靠的是如意寶兩全保險（分紅型）；農(nóng)銀人壽依靠的是農(nóng)銀金牡丹兩全保險（分紅型）和農(nóng)銀旺旺財兩全保險（分紅型）；交銀康聯(lián)人壽依靠的則是優(yōu)福同享兩全保險（分紅型）和優(yōu)越人生A兩全保險（分紅型）等。事實上，目前壽險業(yè)分紅險引領(lǐng)發(fā)展是既成事實，短期內(nèi)很難改變，像銀行系險的保費收入過度集中在分紅險產(chǎn)品上還很鮮見。面對上述三家險企動輒幾億元甚至幾十億元的銀保保費收入，意外險、健康險和傳統(tǒng)壽險幾乎可忽略不計。針對目前銀保市場的一這窘態(tài)，也有專業(yè)人士分析，到銀行辦理業(yè)務(wù)的多為有存蓄、理財需求，從中挖掘保險需求，最大的可能性就是理財型保險產(chǎn)品的銷售。分紅險是當前最為流行的一類，既可以有生存返還，也可以分享公司給予的各類紅利。該人士還認識，隨著保險資金投資渠道的放寬，理財型保險產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品的競爭會更加激烈。由此可見，強調(diào)保障功能的傳統(tǒng)壽險、意外險、健康險與這一渠道格格不入。然而，從銀行系險企整體保費的產(chǎn)品分配來看，保障的功能卻不斷被弱化，距離發(fā)揮保險優(yōu)勢、加強消費者風險保障的保險本質(zhì)越來越遠。一位銀行系險企人士表示，賣什么樣的產(chǎn)品，關(guān)鍵要看消費者的需求，如果消費者需要保障型產(chǎn)品，公司都可以進行搭配規(guī)劃。目前，越來越多的保險公司開發(fā)的產(chǎn)品多以原有產(chǎn)品的組合形式推出，既有理財功能，又不失保險保障，但在產(chǎn)品真正創(chuàng)新方面卻仍顯不足。

#保險公司 #分紅險 #金融

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 險資要求配售機制應(yīng)向機構(gòu)傾斜

摘要：“我們已經(jīng)把反饋意見發(fā)給了證監(jiān)會，就新股審核審批權(quán)下放、配售機制向更多機構(gòu)傾斜等提出了一些建議。”一家保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)負責人對上證報記者說。新一輪新股發(fā)行制度改革的公開征求意見階段，已于上月宣告結(jié)束。據(jù)上證報記者了解，多家保險公司和保險資產(chǎn)管理公司參與了此次征求意見。在對改革注重市場化等舉措給予好評的同時，作為資本市場重要的機構(gòu)參與者，保險機構(gòu)亦是暢所欲言。

將發(fā)行審批權(quán)限前置

此次《征求意見稿》中關(guān)于“新股定價機制市場化改革”的部分，得到了市場參與者的充分認同，但在部分保險業(yè)人士看來，在某些領(lǐng)域仍有進一步放松行政審批權(quán)限的空間。從世界主要資本市場的證券發(fā)行制度來看，減少事前審批、強化事后監(jiān)管符合主流的監(jiān)管思路。一家保險機構(gòu)負責人在征求意見反饋中建議，“為進一步鼓勵資本市場的自我價格發(fā)現(xiàn)機制形成，應(yīng)盡快將審批制改為備案制，或者考慮將發(fā)行審批權(quán)限前置，給予交易所在證券發(fā)行領(lǐng)域更大的權(quán)限，以此推進新股發(fā)行制度的市場化建設(shè)。”“根據(jù)《證券法》第二章第十條規(guī)定”公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準“，即在國務(wù)院授權(quán)的情況下，交易所等其他機構(gòu)也可以擁有核準公開發(fā)行證券的權(quán)力。”上述負責人說道。有保險機構(gòu)人士反映，目前交易所僅擁有對會員資格的審批權(quán)，但在融資事項的話語權(quán)不足。“監(jiān)管部門可考慮將新股審核審批權(quán)下放至交易所，推行市場化的發(fā)行機制，從審批制轉(zhuǎn)向備案制。”

加強對發(fā)行人的責任認定

近年來，資本市場上出現(xiàn)了一系列的上市公司財務(wù)欺詐事件，監(jiān)管部門及時對相關(guān)責任方進行了懲處，特別是加大了對中介機構(gòu)相關(guān)責任人的處罰力度。但涉及上市公司財務(wù)欺詐的主體（發(fā)行人及其實際控制人），監(jiān)管部門的相關(guān)懲處措施力度仍顯不足。一家保險機構(gòu)在征求意見反饋中建議，監(jiān)管部門應(yīng)重點加強對發(fā)行人主體參與財務(wù)欺詐事件的責任認定及處罰措施。該機構(gòu)負責人在接受上證報記者采訪時直言不諱，“在處罰上市公司造假欺詐行為時，應(yīng)明確犯罪的主從關(guān)系，不能對發(fā)行主體網(wǎng)開一面，而僅對相關(guān)中介機構(gòu)進行處罰。例如，追繳發(fā)行人因財務(wù)欺詐獲得的相關(guān)利益，并承擔相應(yīng)的刑事責任。處以數(shù)倍的罰金建立投資者賠償基金，對因造假上市的公司予以退市處理，凈化資本市場環(huán)境。”在前述保險機構(gòu)負責人看來，對于發(fā)行人及其控股股東不履行承諾的行為，建議明確具體監(jiān)管措施，從制度上約束發(fā)行人及其控股股東的行為，體現(xiàn)資本市場的嚴肅性。“例如，可考慮明確規(guī)定大股東在履行承諾前，其一定比例的股份不得轉(zhuǎn)讓、套現(xiàn)或抵押、質(zhì)押等，如其違反承諾則監(jiān)管部門可以加大處罰力度，真正處罰到位。”

配售機制不盡公平

此次改革中提及的“配售機制調(diào)整”事項，亦引起機構(gòu)投資者的激辯。根據(jù)征求意見稿，公募證券投資基金和社會保障基金作為特定對象，將至少獲得40%網(wǎng)下配售新股比例。這被諸多市場參與方視為“不盡公平”。作為“打新股”的主力軍之一，保險機構(gòu)人士普遍認為，改革應(yīng)該充分滿足各類機構(gòu)投資者的投資需求，體現(xiàn)“三公”原則。一家保險機構(gòu)為此建議，在新股自主配售權(quán)的規(guī)定中，可以納入大型保險資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)投資者，并對保險機構(gòu)等以長期投資為主的機構(gòu)作為重點配售機構(gòu)對象予以傾斜。從采訪情況來看，對于此次新股發(fā)行體制改革，保險業(yè)人士普遍認為，融資是股票市場的基本功能，長期停止新股發(fā)行工作不利于資本市場發(fā)展。但另一方面，建議在充分征求市場眾多參與主體意見的基礎(chǔ)上，充分考慮歷史現(xiàn)實情況和當前股市低迷狀況，在切實完善新股發(fā)行制度之前，建議監(jiān)管部門慎重考慮新股發(fā)行工作恢復(fù)的時間。

#保險公司 #金融 #政策法規(guī)

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 新華保險領(lǐng)銜大盤神奇逆轉(zhuǎn)

摘要：周二下午，滬指開盤后加速下行，盤中最低到達1849.65點，距離先前的1949點足足下落百點。隨后，在券商等權(quán)重板塊的拉動下，大盤上演神奇逆轉(zhuǎn)，一路回升到1900點關(guān)口上方。在這場超級大逆轉(zhuǎn)當中，最耀眼的推動力量，無疑是新華保險股。先前在匯金增持的光環(huán)下，新華保險一度成為多方的關(guān)鍵籌碼。今天盤中新華保險出現(xiàn)劇烈震蕩，最終出現(xiàn)探底回升走勢。如果該股能夠繼續(xù)走高，能否一舉點燃多方熱情，推動大盤就此企穩(wěn)？由于先前匯金入市增持時，一般都只涉及到四大行，此次匯金在增持名單上加入新華保險后，引來市場廣泛關(guān)注。實際上，在新華保險最初發(fā)布公告后，市場還并未給予太多積極關(guān)注。然而，上周五在匯金也發(fā)布相關(guān)公告后，新華保險突然發(fā)力大漲，盤中一度觸及漲停，收盤時漲幅高達8.77%。可以說，在消息面上頗為不利的背景下，匯金增持已經(jīng)成為多方最后的武器，新華保險由此大漲，也顯得并不意外。在近兩天的重挫中，新華保險昨天還表現(xiàn)相對抗跌，進入到今天的交易時段后，早盤一度漲幅接近3%。隨后，在整個市場“泥沙俱下”的壓力下，新華保險最終也未能繼續(xù)抵抗，一路走向跌停板，就此成為壓垮大盤的最后一根稻草。從盤面上看，上午大盤出現(xiàn)加速跳水時，正是受到新華保險的帶動，可謂“成也新華保險、敗也新華保險”。然而，在即將跌停之際，新華保險卻就此組織起一波強力的反攻。午后大盤加速下行時，新華保險未再跟跌，而是繼續(xù)向上反擊。最終正是靠著新華保險的拉動，大盤發(fā)起絕地反擊，新華保險則是一舉加速翻紅，下午最高漲幅突破4%，再度成功扮演“多方救世主”的角色。單針探底還是短暫企穩(wěn)？從技術(shù)形態(tài)來看，新華保險以及主要股指都出現(xiàn)“單針探底”的形態(tài)。由此看來，能不能判斷大盤就此成功見底？大智慧分析師林世穩(wěn)表示，一方面，經(jīng)過連續(xù)下跌后，市場已經(jīng)充分反映各方面的利空影響，當前的下跌更多只是情緒面的宣泄。另一方面，從今天下午的反彈來看，雖然也有4G等概念題材表現(xiàn)活躍，但是更多還是可以看到權(quán)重板塊的發(fā)力。一旦主力資金敢于介入這些品種，就表明反彈形勢基本上可以確立。因此，今天市場出現(xiàn)的這種“單針探底”形態(tài)，可以認為大盤短期底部已經(jīng)探明。但是，從中期來看，由于政策面、資金面還會有所反復(fù)，投資者還沒有到完全樂觀的時候。眼下應(yīng)該走一步看一步，先把握反彈機會，至于反轉(zhuǎn)的可能性，還需要進一步觀察。 

#新華保險 #金融

2024-12-02 17:53:05

實事資訊 金融機構(gòu)扎堆微信平臺 銀行保險不甘落后

摘要：在眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)揮師進入金融領(lǐng)域的時候，金融機構(gòu)也不甘被動，紛紛向互聯(lián)網(wǎng)反噬，最火爆的微信平臺，成為銀行與保險等金融機構(gòu)生出又一輪浪潮的大本營。隨著招商銀行、平安銀行、泰康人壽等金融機構(gòu)在微信上不斷“作為”，一場微信與金融的聯(lián)姻，已經(jīng)有越來越盛之勢。不過，和微信銀行的及時、智能全面服務(wù)不同，微信保險要走的路還稍顯漫長。

銀行搶占微信平臺

開通交通銀行微信銀行業(yè)務(wù)的小王在查詢之后迅速收到了智能客服發(fā)送來的優(yōu)惠促銷信息，刷卡優(yōu)惠、折扣預(yù)定等信息一目了然。“方便、快捷、實用”，這是體驗者小王對微信銀行的評價。今年7月，招商銀行在其信用卡微信客服的基礎(chǔ)上升級推出“微信銀行”概念，把單一的信用卡相關(guān)服務(wù)拓展為集借記卡、信用卡業(yè)務(wù)為一體的綜合服務(wù)平臺。在招行的“微信銀行”上，用戶不僅發(fā)條微信就能查詢銀行卡信息，還可以用手機完成轉(zhuǎn)賬、繳費、理財甚至在線貸款等金融服務(wù)。短短一個月時間，各家銀行已經(jīng)快速行動，開始搶占微信平臺，工行、農(nóng)行、交行、中信銀行（601998,股吧）等各具特色的微信平臺，紛紛粉墨登場。除了功能強大服務(wù)智能的招行微信銀行外，工商銀行（601398,股吧）的微信平臺以理財查詢?yōu)樘厣脩艨刹樵凕S金價格、匯率、存貸款利率等金融信息，中信微信銀行可獲取最新促銷活動、特惠商戶信息，可以在線查詢賬戶積分等。交通銀行內(nèi)部人士向記者表示：“微信銀行不僅是客戶與銀行之間點對點的及時溝通工具，更是方便客戶進行各種金融交易的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。交行微信銀行將在近期進一步推出微信銀行轉(zhuǎn)接人工服務(wù)，提供轉(zhuǎn)賬匯款、理財、本地生活、無卡取款、手機充值、信用卡賬單和積分查詢、信用卡快速還款等豐富的金融服務(wù)內(nèi)容。這些將是微信銀行平臺針對個人客戶所要的基本功能，隨著微信銀行的普及與推廣，以往客戶抱怨最多地排隊、等待等問題將得到顯著改善。”值得注意的是，8月12日，平安銀行公司業(yè)務(wù)微信正式上線，這是國內(nèi)首家推出公司業(yè)務(wù)微信的銀行。據(jù)悉，平安銀行將把線下供應(yīng)鏈金融中的部分業(yè)務(wù)快速整合到微信中去，設(shè)有“銀企百事通”等特色欄目，在提升用戶體驗的同時，也是銀行與微信融合的一種新模式。

險企入駐更“混亂”

短時間內(nèi)多家銀行集中入駐微信引起了業(yè)界的極大關(guān)注，但在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊之下，保險公司對于微信這一社交工具的運用，更顯得花樣繁多，幾乎讓人目不暇接。據(jù)不完全統(tǒng)計，從2012年8月微信公眾平臺上線到今年6月30日，保險行業(yè)微信公眾平臺共34家，其中認證企業(yè)18家，約占所有保險企業(yè)的四分之一，主要功能集中在為客戶提供溝通和咨詢服務(wù)等方面。從目前已經(jīng)開通微信公眾賬號的保險公司來看，大部分可以在手機上實現(xiàn)保單信息查詢、理賠報案及投資產(chǎn)品價格信息公布等，同時保險公司也會推送最新的產(chǎn)品信息。不過，作為客戶關(guān)系管理的重要工具，保險企業(yè)在涉足微信平臺的同時，除了給客戶帶來便捷的使用體驗，同時也生出了一些困擾。因為在搜索中，同一保險公司，用戶可能會搜索到兩到三個甚至更多加V的公眾賬號，讓用戶難以抉擇，不知道究竟要選擇誰來關(guān)注。和銀行的“微信化”思路不同，保險行業(yè)一般是一個品牌先建一個官方微信賬號，然后各個分支機構(gòu)甚至業(yè)務(wù)部門都各有微信賬號，彼此之間相互獨立。但從用戶角度出發(fā)，各個不同的微信賬號難以取舍，實在有些混亂。此外，有調(diào)查顯示，和銀行強調(diào)的“及時”智能客服不同，保險公司公眾賬號多數(shù)沒有默認回復(fù)，采用自動回復(fù)、關(guān)鍵詞回復(fù)、人工回復(fù)的只是其中一部分。而客戶要等到信息反饋，人工回復(fù)平均耗時4小時。有業(yè)內(nèi)人士認為，未來同一保險公司名下的多個賬號應(yīng)該合并，畢竟客戶希望得到簡潔的操作體驗，同一家公司的業(yè)務(wù)，不愿意切換幾個賬戶來完成。目前大部分保險企業(yè)的微信服務(wù)平臺并沒有專門的運作團隊，很多都是兼職完成。專業(yè)的人做專業(yè)的事，隨著險企對微信定位和運營模式的逐漸明確，目前的混亂局面有望改善。

#金融機構(gòu) #銀行保險

2024-12-02 17:53:05

行業(yè)資訊 險資牽手國有資本 首次采用創(chuàng)新模式

摘要：保監(jiān)會只用了短短兩天時間，就開了綠燈。保險資金運用創(chuàng)新又下一城，繼太保對接“南水北調(diào)”國家項目后，日前泰康資產(chǎn)公司牽手其他8家保險公司，和中石油等在京簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。保險資金首次采取“類銀團貸款”創(chuàng)新模式，對接國家產(chǎn)業(yè)資本。正在修建西氣東輸項目的中石油缺錢。而在今年，中石油更顯手頭緊。中國石油董事長周吉平曾公開表示，公司資本性支出比較大，有息債務(wù)已經(jīng)超過5000億元。中石油此前發(fā)布公告稱，擬與泰康資產(chǎn)管理有限責任公司（簡稱“泰康資產(chǎn)”）及北京國聯(lián)能源產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）（簡稱“國聯(lián)基金”）建立合資公司，注冊資本400億元，成立了中石油管道聯(lián)合有限公司。中石油以西部管道資產(chǎn)作為出資持股50%，泰康資產(chǎn)和國聯(lián)基金分別持股30%和20%。借道保險資金股權(quán)投資的類銀行中長期貸款在保險業(yè)并不多見。正如保險專家郝演蘇所言，此次泰康資產(chǎn)牽頭的類銀團貸款創(chuàng)新投資模式比較少見。據(jù)悉，此次泰康資產(chǎn)360億元資金中，100億元為自有資金，其他260億元將按比例分給其他八名保險公司，泰康資產(chǎn)的身份類似企業(yè)大項目銀團貸款召集人。一位出席會議的有關(guān)人士透露，出席戰(zhàn)略合作簽字儀式的金融機構(gòu)除了人保、國壽、新華等保險公司外，還有工行、農(nóng)行、建行等國有大銀行。保監(jiān)會對保險公司創(chuàng)新持積極態(tài)度，此項目上報后很快點頭同意。保監(jiān)會相關(guān)負責人在2013年陸家嘴發(fā)布會上也表示，保險業(yè)投資新政推出后效果也初步顯現(xiàn)，其中，項目資產(chǎn)支持計劃，保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，股債結(jié)合創(chuàng)新產(chǎn)品等投資試點穩(wěn)步增長。未來保監(jiān)會將繼續(xù)推動保險資金運用市場化改革，進一步減政放權(quán)，厘清監(jiān)管與市場，與行業(yè)的關(guān)系，增強市場的活力。對于企業(yè)而言，更重要的是尋找與資產(chǎn)負債相匹配的穩(wěn)定投資項目。中石油一位內(nèi)部人士透露，不論西氣東輸還是西二線等資產(chǎn)，因管輸價格固定，其投資回報還是穩(wěn)定的，一般都在10%左右。有市場人士預(yù)期，在流動性緊張時代，口袋里脹鼓鼓的保險資金會成為各界爭搶的香餑餑。因此，此投資模式具有示范效應(yīng)。

#金融 #保險公司 #保監(jiān)會

2024-12-02 17:53:05